订单流失衡详解（Footprint 足迹图）

在足迹图上，失衡是指订单流中一方明显压制另一方的单元格。这是 footprint 指出买卖双方不只是“在场”，而是主动进攻的价位的方式。

失衡如何计算

标准做法是对角比较两侧：某价位的 ask 成交量，对其正下方价位的 bid 成交量。当比值跨过阈值——常用 3:1——该单元格就被标记为买方失衡或卖方失衡。

• 买方失衡——某价位的 ask 压倒其下方的 bid。主动买方扫单的力度远大于卖方砸 bid 的力度。
• 卖方失衡——某价位的 bid 压倒其上方的 ask，主动卖方占据主导。

一条合格的失衡规则还要设定最低成交量。否则，一个只有 2 手的价位与零相比就没有有限的比值：2 ÷ 0 无定义。请明确规定分母为零的单元格是被剔除、单独标记还是作归一化处理；不要把它称为 100 % 的比值。

关于各平台的约定，请查阅 Sierra Chart 的 Numbers Bars 文档。本文描述的是所显示的指标，而不是对收益的承诺。

堆叠失衡描述的是连续的观察结果

相邻的多个价位可能在同一方向满足条件。结果取决于价位合并、阈值和最低成交量——这三项都与具体合约有关，正如NQ 与 MNQ 参数指南所示。它既不能确立机构身份，也不能确立一条可盈利的延续规则。

此前标记的区域只是假设

足迹图记录的是已经成交的量。失衡区域并不是尚未成交的限价单。如果你要研究之后的回踩，请先定义好区域并检验全部结果，而不是只挑出那些奏效的反应。

失衡、吸收与 Delta 一起读

失衡与订单流的其他信息一起看时最有说服力：

• 堆叠失衡推进到某个价位，随后出现吸收让价格停住——动能撞上一堵墙，可能出现转向。
• 失衡方向与走高的累计 Delta一致——动能得到净压力的确认。

常见错误

• 在成交稀薄的价位上标记失衡，却没有设置最低成交量门槛。
• 把不同约定（对角或同一行）得出的结果混在一起比较，却不加说明。
• 把孤立的一个失衡当成交易信号，而不去寻找堆叠与背景。

自动识别失衡

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