失衡（imbalance，买卖盘失衡）

这个比较真正量的是什么

足迹图的一个单元格在每个价位上带着两个数字：在买价成交的量（主动卖方砸向买盘）和在卖价成交的量（主动买方吃掉卖盘）。失衡检验比较的就是这两个数量，当一侧超过另一侧的某个倍数时就把该单元格标出来。由于它是从已成交的交易算出来的，失衡是一份已经发生的主动性记录，而不是一张仍在盘口等待的限价单。

到底拿哪两个数字来比，存在两种约定。对角约定（ATAS 与 Senzoukria 采用）在判定买方失衡时，用价位 P 的卖价成交量去比 P 下方一跳的买价成交量；判定卖方失衡时，用 P 的买价成交量去比 P 上方一跳的卖价成交量。垂直约定（Sierra Chart 的 Numbers Bars 默认采用）则在同一行上比较买价成交量与卖价成交量。同一根 K 线，两种约定标出来的格子并不相同，所以一张图表永远应当说明自己用的是哪一种。

• 买方失衡：ask(P) 至少是 bid(P − 1 跳) 的 k 倍，并且 ask(P) 本身超过最小成交量门槛。
• 卖方失衡：bid(P) 至少是 ask(P + 1 跳) 的 k 倍，并且 bid(P) 超过同一个门槛。
• 一根 K 线最低的一行不做买方检验，最高的一行不做卖方检验，因为那里不存在对角上的邻居。
• 被比较的一侧为零时不存在有限的比值；这种情况由最小成交量的保护条件处理，而不是当作无穷大的失衡呈现出来。

把失衡放回上下文里读

• 孤立的一个失衡只说明某一个价位被一方拿下了。它是一个数据点，不是一套交易计划。
• 同一方向上连续几个被标记的价位，构成堆叠失衡，多数教材所说的「主动性」指的就是这个形态。
• 一串失衡撞进某个价位、随后价格就停在那里，这比失衡本身信息量更大；要把它与吸收和 Delta 放在一起读。
• 失衡取决于价格合并方式。像 NQ 与 MNQ 的设置指南所展示的那样，把四跳并成一行会改变哪些对角关系存在、哪些能越过阈值。

在 Senzoukria 里

在足迹图上，失衡直接以颜色画在单元格里。单元格着色在「Indicators」菜单中配置，位于「Stacked Imbalances」条目下的「Cell coloring (global)」一节：「Rate」以百分比表示（默认 200 %）、「Vol filter」（默认 30）和「Min diff」（默认 10），另有一个「Ignore zero」开关。即使「Stacked Imbalances」这个叠加层本身被关掉，这些单元格设置依旧生效。指标目录的「Tape & flow」组里有两个指标逐根 K 线统计失衡：「Diagonal Imbalances」统计标记数量，允许同一个价位同时带上买方和卖方两个标记；「Imbalance Levels」统计的则是出现失衡的不同价位个数。两者的比值 k 默认都是 3（与 300 % 的 rate 是同一个检验），最小成交量默认都是 10；当品种的最小跳动单位未知时，两者都不给出数值，因为对角比较需要该品种的价格网格。

堆叠形态在「堆叠失衡」那一篇里讲。行情数据由你的数据商计费；软件只是用收到的买价 × 卖价数据流算出这些标记。

常见错误

• 不设最小成交量门槛就标记失衡，于是 3 比 1 的小单量比较，和 300 比 100 的比较被同等看待。
• 把一段失衡区域当成一张尚未成交、价格回来时会被守住的限价单。
• 把采用对角约定和采用垂直约定的图表放在一起比较，却不注明各自用的是哪一种。
• 把在一个合约上调好的比值直接搬到另一个排队深度完全不同的合约上。