全市场成交记录（consolidated tape）

这份记录里有什么

成交记录就是一串撮合结果：价格、手数、时间戳，以及在交易场所发布该字段时，发起这笔成交的那一方。当这串清单覆盖的是整个市场、而不是某家券商或某个场所的那一部分时，它才被称为「全市场」的。在中心化交易所里，这个区别自动消失，因为该品种只在这一个地方交易，所以交易所自己的成交明细数据流，按定义就是这个市场的记录。

这个词对订单流之所以要紧，是因为下游的每一个工具都是所喂成交记录的函数。足迹图把已成交量按价格和主动方分组；累计 Delta 把这种归属沿时间累加。换一份成交记录，整幅图就变了。用单个场所的成交搭出来的足迹图，描述的就是那个场所，不会更宽。

• CME 期货，如 ES、NQ、CL 或 GC：一本中央订单簿、一份公开的成交记录，在合适的数据流上还能拿到主动方。
• 中心化加密交易所：每家交易所都公布自己撮合结果的完整记录，但没有任何一份记录横跨多家交易所。
• 即期外汇：银行、ECN、主经纪商和零售券商各自撮合或内部消化，没有任何东西把它们汇总成一条共同的数据流。

这个区别如何改变一张图表能宣称什么

• 期货足迹图上某个价格的成交量，是交易所公布的成交量。同样一个单元格放在零售外汇数据流上，装的是那家供应商的成交，有时甚至只是报价更新，而报价更新并不是成交手数。
• 在去中心化的市场上，某条流动性带的缺席，并不能证明别处也没有流动性；只是这条数据流从来没看见过它。
• 只有当两家供应商读同一份成交记录、且采用同一套主动方约定时，比较彼此的 Delta 才有意义。
• 有缺口的部分记录就是部分记录，永远不会被当作零来填补。

在 Senzoukria 里

桌面端读取的都是有完整场所记录的市场：通过 Rithmic Direct 连接、本地 NinjaTrader 或 Quantower 桥接，或 Databento CME 数据接入的 CME 期货，以及来自 Binance 现货、Binance USD-M 永续和 Bybit 订单簿历史的加密交易对。这些都是某一个场所的完整成交记录，正因如此，足迹图、累计 Delta 类指标和热力图在它们身上可以按字面意思去读。

Broker Connections 页面里没有任何即期外汇数据源，软件也不会用券商报价去拼一份覆盖全市场的货币记录。要在有成交记录的前提下获得货币敞口，走的是同一条 Rithmic 或 Databento 路径上的场内货币期货。每条路径上的行情都由供应商或交易所计费，不包含在软件订阅里。

常见的错误

• 以为「外汇足迹图」读的是一份货币成交记录。它读的是某一家券商的数据流。
• 把交易所成交量和券商申报的成交量当成同一个单位。
• 把两个场所的成交缝进同一张图表，再把结果当成单一市场来读。
• 因为报价更新和成交走同一条流，就把报价更新读成成交。