价值区高点（VAH）

这条边界从哪里来

VAH 不是人为选定的，它是价值区计算的结果。算法从 POC 出发，每次向上或向下推进两个跳动点，始终选择接下来两个价位成交量更大的那一侧，直到累计成交量达到目标比例。最后一次向上的推进定下 VAH，最后一次向下的推进定下 VAL。因此，成交量大部分堆在 POC 上方的分布图，VAH 会离 POC 很远，而 VAL 就贴在它旁边。

• VAH 以两个跳动点为步长移动，只有被分布图的最高成交价截断时例外。
• 当上方两个价位与下方两个价位打平时，上方一侧优先推进——在这种情况下 VAH 会先于 VAL 移动。
• 随着时段展开，VAH 要么停在原地，要么跳到另一个价位；它一级一级地动，而不是平滑地滑动。

对着 VAH 读价格

• 价格上探到 VAH 又回到区内：价值区的上沿暂时守住了，它上方的成交量依旧稀薄。
• 价格在 VAH 之上被接受，Delta 和成交量在那里不断累积：价值正在向上迁移，发展中的 VAH 随后会跟上来。
• 盘中发展中的 VAH 线一级级抬高，说明被接受的价值正在向上延伸；价格已经更高而 VAH 仍然持平，说明这次上探还没有成交量在背后支撑。
• 前一时段的 VAH 和发展中的 VAH 是两个不同的参考位，在图上应当分别标注清楚。

在 Senzoukria 中

VAH 是「时段 VAH/VAL（发展中）」叠加层所画两条线中靠上的那条。这个叠加层属于「分布与价位」分组，带有自己的 VAH 颜色参数（默认是一种绿色）和「价值区 %」参数。这条线在每根 K 线上都会从累计的时段分布图重新计算一遍，并在时段开盘时归零重来。

在热力图页面上，「POC / VA / VWAP 价位」开关会按「成交量分布」区块里设定的「分布图历史」窗口画出 VAH 和 VAL；它的提示写明：POC / VAH / VAL 跟随你设定的分布图历史，而 VWAP 则从应用打开那一刻起算。

常见误区

• 把 VAH 本身当成阻力位。它是一条成交量边界，价格到达时守不守得住，要看当时的订单流。
• 把发展中的 VAH 和前一时段的 VAH 混在一起，却不标明哪条是哪条。
• 拿价值区百分比或并列规则不同的两个平台去比 VAH，还指望得到完全一样的价格。