交易撤销（被作废的成交）

定义

每一家交易所都承认错误会发生：一个多打了一位数字的价格、一个失控的算法、一次扫进空订单簿的止损连锁。芝商所集团的交易撤销与价格调整规则，给交易所复核这类成交的权力。

落在该产品围绕公允价值的那个不可复核区间之内的成交有效；而落在区间之外的成交可以被撤销，或者被调整到那个区间的边界价格上。所以「我的成交是最终的」这个判断，在极端价格上要等复核窗口过去才成立。

算例

假想情形：市场在 5,000.00 附近交易，而不可复核区间是 6.00 点。一笔错误的买入打在 5,030.00，高出公允价值 30.00 点。

由于 30.00 大于 6.00，这笔成交是可复核的，它可能被撤销，或者它的价格被调整到区间上限 5,006.00。对一笔 10 手、每点 50 美元的交易来说，这两个价格之间的差额对每一方都是 24.00 × 50 × 10 = 12,000 美元。

一次撤销怎么传到数据里

• 原始的那笔成交和任何其他成交一样被实时公布。
• 撤销随后作为一条单独的消息出现在交易所的数据源里。
• 各家数据商在「是否以及怎么转发这个更正」上做法不同。
• 事后构建出来的历史数据集可能已经把这笔被作废的成交排除掉了。

它为什么对订单流分析要紧

一笔错误的成交就能造出一个假的高点或者低点、一个 Delta 的尖峰、在一个稀薄时段上一个误导性的控制点，或者在一个模拟止损的平台上触发一次止损。

当一个实时录下来的时段和一家数据商清洗过的历史在某个极值上不一致时，被作废的成交是要去核对的解释之一。

在 Senzoukria 里

实时聚合是按收到的成交构建 K 线的，而它没有一个「事后把交易所撤销掉的那笔成交收回」的步骤。因此一笔到达过图表的被作废成交，会留在从实时数据源录下来的那些 K 线里，而之后从数据商导入的一段历史可能不包含它。

所以一笔被撤销的成交和一个数据缺口是两件不同的事：那笔成交曾经存在、曾经被画出来，然后在事后被作废了。

常见错误

• 把一个明显错误的尖峰当成一个价位的锚。
• 在交易所的复核之前，就以为一笔在离谱价格上的成交是最终的。