Operación anulada (trade bust)

Definición

Todo mercado acepta que hay errores: un precio escrito con un dígito de más, un algoritmo desbocado, una cascada de stops contra un libro vacío. La norma de cancelación y ajuste de precio de CME Group da al mercado autoridad para revisar esas operaciones. Las operaciones dentro del rango no revisable del producto alrededor de un valor justo se mantienen; las que quedan fuera pueden cancelarse o ajustarse a un precio en el borde de ese rango.

Ejemplo resuelto

Hipotético: el mercado negocia alrededor de 5.000,00 y el rango no revisable es de 6,00 puntos. Una compra equivocada se imprime en 5.030,00, 30,00 puntos por encima del valor justo. Como 30,00 es más que 6,00, la operación es revisable y puede cancelarse, o su precio ajustarse al límite del rango en 5.006,00. Para 10 lotes a 50 dólares por punto, la diferencia entre los dos precios es 24,00 × 50 × 10 = 12.000 dólares para cada lado.

Cómo llega una anulación a los datos

• La impresión original se publica en tiempo real como cualquier otra operación.
• La cancelación llega después como un mensaje aparte en el flujo del mercado.
• Los proveedores difieren en si pasan esa corrección y en cómo lo hacen.
• Los conjuntos de datos históricos construidos a posteriori pueden excluir ya la operación anulada.

Por qué importa para el análisis de order flow

Una sola impresión errónea puede crear un máximo o un mínimo falso, un pico de delta, un punto de control engañoso en una sesión poco profunda, o disparar un stop en una plataforma que los simula. Cuando una sesión grabada en vivo y el histórico limpio de un proveedor no coinciden en un extremo, una operación anulada es una de las explicaciones que hay que comprobar.

En Senzoukria

La agregación en vivo construye las barras con las operaciones a medida que las recibe y no tiene ningún paso que retire después una impresión que el mercado canceló. Una operación anulada que llegó al gráfico permanece por tanto en las barras grabadas del flujo en vivo, mientras que un historial importado más tarde de un proveedor puede no contenerla. Una operación cancelada es por eso distinta de un hueco de datos: la impresión existió, se dibujó y se anuló después.

Errores habituales

• Anclar un nivel en un pico obviamente erróneo.
• Suponer que una ejecución a un precio disparatado es definitiva antes de la revisión del mercado.