Chandelier Exit (long) 指标：公式、参数与读法
吊灯止损（多头）（Chandelier Exit long）在最近 N 根K线最高价下方固定若干倍平均真实波幅处悬挂一条跟踪线，因此它随趋势上移，收盘价只是回撤时不会让出阵地。Senzoukria 在价格图上绘制它，采用 Chuck Le Beau 最初的 22 根K线、3 倍 ATR 默认值。
Senzoukria · 指标 · Updated September 2026
Chandelier Exit (long) — 波动率, 叠加在价格图上.
Chandelier Exit (long) 测量的是什么
每根K线上组合两个量：回看窗口内的最高价，以及同样根数K线上的 Wilder ATR。出场线等于前者减去倍数乘以后者。以窗口高点而不是收盘价为锚，正是它与 ATR 止损的区别所在——只要窗口仍包含那个高点，该水平就不会因价格原因下降，所以回撤的收盘价不会交还趋势已经赚到的部分。同一个周期同时驱动极值窗口和 ATR，这是最初的定义：趋势时间跨度与波动时间跨度被视为同一个。在窗口填满且 ATR 有定义之前不绘制任何内容，这两者发生在同一根K线上。
公式：代码中的实现
这不是别处常见的定义，而是所发布代码实际计算的内容，记录在实现旁边：
Chandelier Exit (long) — le stop « suspendu au plafond » de Chuck Le Beau : exit[i] = max(high, N barres)[i] − mult × ATR_N[i] Défauts N=22, mult=3 (les valeurs d'origine : 22 barres ≈ un mois de séances, 3 ATR). POURQUOI l'ancre est le PLUS HAUT et non le close : sur un trend long, le plus haut ne redescend jamais tant que la fenêtre le contient — le stop monte avec le mouvement et ne rend pas le gain acquis sur un simple pullback de close, ce que fait `atr-stop-long`. UNE seule période N pour la fenêtre d'extrêmes ET pour l'ATR : c'est la définition d'origine (l'écart de volatilité et l'horizon de trend y sont le même horizon). Warm-up = fenêtre pleine ET ATR défini, soit i < N−1 → null (les deux tombent exactement au même indice).
如何解读
- 当新的高点进入窗口时，这条线上移一个台阶，然后保持水平，直到出现更高的高点或 ATR 改变偏移量。
- 它仍可能因为与价格无关的原因下降：当旧高点离开回看窗口时，锚点降到窗口内次高的那根K线。
- ATR 扩大会把这条线从不变的高点向下拉开——这是研究在表明，固定距离此时会显得太紧。
- 这一构造围绕一个事件设计——收盘价向下穿越这条线。它说明趋势的回撤已超过所选的波动预算，而不说明接下来会发生什么。
- 在日内图上，跨越交易时段边界时，预期这条线的特性会发生变化，因为窗口此时混合了两种波动状态。
参数与默认值
周期默认 22——在最初的设计中约为一个月的交易时段——它同时移动高点窗口和 ATR：较短的设置跟随近期高点并迅速收紧，较长的设置会把一个遥远的锚点保留更久。倍数默认 3，以 ATR 为单位设定偏移量；接近 1 时，这条线位于正常的K线噪音之内，接近 6 时则很少被触及，会回吐一段行情的大部分。
| 参数 | 类型 | 默认值 | 取值范围 |
|---|---|---|---|
| Period | number | 22 | 1 – 200 |
| ATR multiplier | number | 3 | 0.1 – 10 |
它无法显示的内容
这是一项图表研究，从来不是订单：不会根据这条线下达、移动或成交任何止损单，实盘执行是一个独立的、需明确启用的操作。由于锚点是窗口最大值，当该最大值过期时水平会跳变，看起来就像止损在没有市场原因的情况下朝不利方向移动。单一周期把趋势窗口与波动窗口绑在一起，因此你无法在延长寻找高点的时间跨度的同时不放慢 ATR。和所有 ATR 构造一样，它只看幅度——它无法知道是哪一方在成交，所以该价位上的吸收或挂单都不在其输入之内。
相关指标
- True Range — 波动率
- Std Dev — 波动率
- Squeeze — 波动率
- Chaikin Volatility — 波动率
- Realized Vol — 波动率
- Skewness — 波动率
其他语言版本
Frequently asked questions
- 吊灯止损与 ATR 跟踪止损有什么不同？
- ATR 止损从当前收盘价量取偏移量，所以它会随价格下跌，也会随价格上涨。吊灯止损从回看窗口内的最高价量取，所以收盘价回撤时该水平保持不动。两者都减去同一个 Wilder ATR 的倍数，区别只在于锚点。
- 吊灯止损会向下移动吗？
- 会，原因有两个，都不是价格下跌。如果窗口内的最高价滚出回看期，锚点就降到窗口内次高的那根K线。如果 ATR 扩大，高点下方的偏移量变大，线条也会随之降低。
- 吊灯止损默认使用什么周期和倍数？
- 二十二根K线、倍数 3，这是最初设计中的数值。同一个周期同时驱动最高价窗口和 ATR，这是定义的一部分，而不是简化。两者都可调整，周期为 1 到 200，倍数为 0.1 到 10。