تدفق الأوامر (order flow)

ما الذي يحتويه تدفق الأوامر فعلًا

كل صفقة على العقود الآجلة مطابقة بين أمر مبادِر وأمر معلّق في الدفتر. المبادِر إما يشتري عند الـ ask وإما يبيع عند الـ bid، أما الطرف المقابل فكان منتظرًا في دفتر الأوامر منذ قبل. وتدفق الأوامر هو سجل هذه المطابقات، موسومًا بالطرف الذي بدأها وبالسعر والحجم والتوقيت. إنه بيانات صفقات خام، لا مؤشرًا.

تُستعمل العبارة غالبًا للدلالة على كل ما يُشتق من هذه البيانات. وبالمعنى الدقيق، تدفق الأوامر هو شريط الصفقات نفسه، أما الدلتا والاختلالات والامتصاص والدلتا التراكمية فحسابات مبنية فوقه. والفصل بين الاثنين ينفع كثيرًا حين تعرض أداة رقمًا لا تسنده البيانات الأصلية.

• الصفقات: السعر والحجم والطابع الزمني والطرف المبادر (عند الـ ask أو عند الـ bid).
• العمق: الأوامر المعلّقة شراءً وبيعًا، شرط أن تقدّم التغذية دفتر الأوامر؛ وشريط الصفقات وحده لا يقدّمه.
• القيم المشتقة: الدلتا عند كل سعر، ودلتا الشمعة، والدلتا التراكمية، والاختلالات، وملفات الحجم.

ما الذي يميّزه عن الشمعة

• الشمعة تحتفظ بأربعة أسعار وحجم إجمالي واحد، بينما يحتفظ تدفق الأوامر بكل صفقة وبالطرف الذي بدأها.
• شمعتان بالإغلاق نفسه قد تحملان دلتا متعاكسة: واحدة صعدت لأن المشترين رفعوا العروض، والأخرى صعدت لأن البائعين كفّوا عن الضرب عند الـ bid.
• لا تستطيع الشمعة إظهار الامتصاص، حيث تبتلع أوامر معلّقة ضخمة حجمًا عدوانيًا دون أن يتحرك السعر. تدفق الأوامر يستطيع، لأن الحجم وغياب الحركة ظاهران معًا.
• تدفق الأوامر لا يتنبأ. إنه يصف ما جرى عند كل سعر، ويترك لك الحكم على ما إذا كانت الحركة قد دُفع ثمنها أم أنها هشّة.

في Senzoukria

صفحة البصمة (footprint) هي المكان الذي يُعرض فيه تدفق الأوامر صفقة بصفقة، مجمَّعًا عند كل سعر في خلايا bid × ask. وتنقلك قائمة الخلايا بين Bid × Ask والدلتا والدلتا الممركزة والحجم + الدلتا وعروض الملفات. ويغذّي الشريط نفسه صفحة الخريطة الحرارية، حيث يمكن عرض الحجم المنفَّذ في أعمدة BID / ASK / DELTA إلى جانب سلّم العمق.

أما البيانات نفسها فتأتي من التغذية الموصولة. شريط صفقات العقود الآجلة مع الطرف المبادر يصل من الوسيط أو من مزود البيانات ويفوتره ذلك المزود، وSenzoukria يقرأه ولا يملأ جانبًا ناقصًا بافتراض أبدًا. وأزواج العملات المشفّرة متاحة للتحليل فقط، وتُعاد بناؤها من أرشيفات الصفقات العامة في الصيغة نفسها bid × ask.

أخطاء شائعة

• معاملة شمعة بلا بيانات عن الطرف المبادر كأنها شمعة دلتاها صفر. الغياب ليس صفرًا، والبرنامج يترك الحقل فارغًا.
• قراءة صفقة كبيرة واحدة على أنها نية. الصفقة تخبرك بالحجم، لا بمن وراءها ولا بما سيفعله بعدها.
• انتظار إشارة. تدفق الأوامر سياق لقرار يبقى عليك أنت أن تتخذه بخطتك وبحدود مخاطرتك.
• خلط مصادر البيانات. بيانات التيك من مزود وشموع من آخر نادرًا ما تتفقان على الطرف المبادر أو على حدود الجلسة.