Order flow

L'order flow è il flusso delle transazioni eseguite dietro un movimento di prezzo: quali scambi hanno colpito l'ask, quali il bid, a che prezzo e per quale size. Leggerlo mostra chi è stato aggressivo e se ha trovato qualcuno dall'altra parte, invece del solo punto in cui la candela ha chiuso.

Senzoukria · Glossario · Aggiornato a settembre 2026

Che cosa contiene davvero l'order flow

Ogni scambio sui futures è l'incontro tra un ordine aggressivo e un ordine in attesa. L'aggressore paga l'offerta o colpisce il bid; il lato passivo era già nel book. L'order flow è il registro di questi incontri, con il lato che li ha avviati, il prezzo, la size e l'orario. Sono dati di transazione grezzi, non un indicatore.

Il termine viene spesso usato in senso largo per tutto ciò che deriva da quei dati. In senso stretto, l'order flow è il tape; delta, squilibri, assorbimento e delta cumulato sono calcoli costruiti sopra. Tenerli distinti aiuta quando uno strumento mostra un numero che i dati sottostanti non possono sostenere.

  • Scambi: prezzo, size, timestamp, lato aggressore (ask o bid).
  • Profondità: bid e offerte in attesa, quando il feed fornisce un book (il solo tape degli scambi non lo fa).
  • Valori derivati: delta per prezzo, delta di barra, delta cumulato, squilibri, profili.

In che cosa differisce da una candela

  • Una candela conserva quattro prezzi e un volume totale. L'order flow conserva ogni scambio e il lato che lo ha avviato.
  • Due barre con la stessa chiusura possono avere delta opposto: una ha chiuso al rialzo perché i compratori hanno preso le offerte, l'altra perché i venditori hanno smesso di colpire i bid.
  • Una candela non può mostrare l'assorbimento, quando grandi ordini in attesa assorbono volume aggressivo senza che il prezzo si muova. L'order flow sì, perché il volume e l'assenza di movimento sono entrambi visibili.
  • L'order flow non prevede. Descrive quello che è successo a ogni prezzo e ti lascia giudicare se il movimento è stato pagato o è fragile.

In Senzoukria

La pagina footprint è dove l'order flow viene mostrato scambio per scambio, aggregato per prezzo in celle bid × ask. Il menu delle celle passa tra Bid × Ask, Delta, Delta centrato, Volume + Delta e le viste a profilo. Lo stesso tape alimenta la pagina heatmap, dove il volume eseguito può essere mostrato nelle colonne BID / ASK / DELTA accanto alla scala DOM.

I dati arrivano dal feed collegato. Un tape futures con il lato aggressore viene dal broker o dal fornitore di dati ed è fatturato da quel fornitore; Senzoukria lo legge e non riempie mai un lato mancante con un'ipotesi. Le coppie cripto sono disponibili solo per l'analisi, ricostruite dagli archivi pubblici degli scambi nello stesso formato bid × ask.

Errori frequenti

  • Trattare una barra senza dato aggressore come una barra a delta zero. Mancante non è zero; il software lascia il campo vuoto.
  • Leggere una singola stampa grossa come un'intenzione. Uno scambio ti dice la size, non chi c'è dietro né che cosa farà dopo.
  • Aspettarsi un segnale. L'order flow è contesto per una decisione che resta tua, con il tuo piano e i tuoi limiti di rischio.
  • Mescolare i feed. Dati tick di un fornitore e barre di un altro raramente concordano sul lato aggressore o sui confini di sessione.

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Domande frequenti

L'order flow è la stessa cosa del volume?
No. Il volume è un conteggio di contratti scambiati. L'order flow conserva gli stessi contratti ma li divide per il lato che ha avviato ogni scambio e per il prezzo al quale è avvenuto. Due barre possono condividere la stessa cifra di volume e raccontare storie opposte una volta resa visibile la divisione.
Quali dati servono per leggere l'order flow?
Serve un feed di scambi che porti il lato aggressore, in genere da una connessione broker futures o da un fornitore di dati di mercato. Dati ritardati o aggregati senza quel flag non possono produrre un vero footprint. L'abbonamento ai dati è un costo separato dal software di grafica.
L'order flow si può usare sulle cripto?
Sì, nel senso che i flussi di scambi degli exchange portano un lato taker, quindi volume bid e ask possono essere ricostruiti per prezzo. In Senzoukria le coppie cripto sono disponibili per l'analisi, non per l'invio di ordini.