التراجع غير المحقق (داخل الجلسة)

السؤال الكامن خلف المصطلح

على كل قاعدة تراجع أن تقول ما الذي تقيسه. فالقواعد القائمة على الرصيد لا تنظر إلا إلى الصفقات المغلقة: الذروة هي أعلى رصيد مغلق، والخرق يُختبَر على الرصيد المغلق. أما القواعد القائمة على حقوق الملكية فتنظر إلى الحساب مقوَّمًا بالسوق: تشمل الذروة أفضل ربح مفتوح ظهر يومًا، ويُختبَر الخرق في مقابل أسوأ خسارة مفتوحة. والنوع الثاني هو ما يسميه المتداولون التراجع غير المحقق أو تراجع داخل الجلسة، وهو القاعدة التي تباغت الناس، لأن صفقة تنتهي عند التعادل قد تكون مع ذلك قد حرّكت العتبة أو لامستها في الطريق.

ويمكن ضبط الشقّين على نحو مستقل. فقد تحدّث الشركة الذروة على حقوق الملكية وتختبر الخرق على الرصيد، أو العكس. وكلتا الإجابتين لازمة لنمذجة حساب.

أثران لاحتساب المراكز المفتوحة

• على الذروة: المركز الذي يُظهر ربحًا مفتوحًا كبيرًا يرفع المرجع؛ فإن أُغلق عند مستوى أدنى تكون العتبة قد ارتفعت بمقدار الربح الذي جرى التنازل عنه. وهذا أثر السؤال: هل يتبع تراجعك ربحك المفتوح؟
• على الخرق: المركز الذي يبلغ امتداده المعاكس العتبةَ يُسقط الحساب حتى لو كان سيتعافى لاحقًا. ولذلك فإن أوامر الإيقاف الموضوعة خلف العتبة بلا معنى تحت هذه القاعدة.
• ويستلزم الأثران معًا معرفة مسار السعر داخل كل صفقة، أي أقصى امتداد مُوات وأقصى امتداد معاكس، لا الدخول والخروج وحدهما.

داخل Senzoukria

يسأل بلوك التراجع الأقصى في نموذج قواعد شركة التمويل مباشرةً: هل يتبع تراجعك ربحك المفتوح؟ ويعطي نصّ المساعدة حالة الاختبار، أي الصعود إلى 800+ على مركز مفتوح ثم العودة إلى الصفر، والإجابتان: نعم، يُحتسب حتى دون إغلاق، ولا، صفقاتي المغلقة فقط. وتشمل خيارات وتيرة التحديث على حدة خيار في الزمن الفعلي بما يشمل المراكز المفتوحة، بينما يسأل بلوك حد الخسارة اليومي ما إذا كان ذلك الحد مقيسًا على رصيدي المغلق أم على حقوق ملكيتي بما يشمل المراكز المفتوحة. وتستعمل محاكاة شركة التمويل الامتداد المعاكس والمُوات المسجَّلين لكل صفقة (MAE وMFE) لتطبيق هذه القواعد؛ وحين لا يحمل دفتر اليومية أو الاختبار الرجعي بيانات امتداد، يبلّغ المحرك بأن مسار السعر داخل كل صفقة مجهول، وأن قاعدة تراجع تتبع الربح المفتوح لا يمكن حسمها، ويمتنع عن الاستنتاج بدل الافتراض. ويعرض تقرير الاختبار الرجعي الامتدادات المسجَّلة في رسمَي الامتداد المعاكس في مقابل النتيجة والامتداد المُوات في مقابل النتيجة، ويذكر لا امتداد مقيس على هذه الصفقات عند غيابها.

نتائج عملية

• الخروج التدريجي من صفقة رابحة لا يحمي جزءًا من المكسب من أثر الذروة إلا إذا كانت الشركة تحدّث الذروة على الرصيد المغلق.
• أوامر الإيقاف الواسعة التي تقع خلف عتبة التراجع لا توفر أي حماية تحت اختبار خرق مقيس على حقوق الملكية.
• الاحتفاظ بمركز مفتوح عبر إصدار مجدول يعرّض الحساب لامتداد لن يُظهره السجل المغلق أبدًا.
• دفتر يومية بلا امتدادات لا يستطيع أن يقول إن كان الحساب سينجو من قاعدة مقيسة على حقوق الملكية. فبيانات الامتداد تُسجَّل لحظة الصفقة.