Drawdown non realizzato (intraday)

Il drawdown non realizzato è la regola di una prop firm secondo cui contano anche le posizioni aperte: il picco del conto e la violazione si misurano sull'equity, profitto o perdita latenti inclusi, quindi la soglia può salire su una posizione mai chiusa e il conto può fallire su un'escursione avversa mai realizzata.

Senzoukria · Glossario · Aggiornato a settembre 2026

La domanda dietro il termine

Ogni regola di drawdown deve dire che cosa misura. Le regole basate sul saldo guardano solo le operazioni chiuse: il picco è il saldo chiuso più alto e la violazione si verifica sul saldo chiuso. Le regole basate sull'equity guardano il conto valorizzato al mercato: il picco include il miglior profitto aperto mai mostrato e la violazione si verifica sulla perdita aperta peggiore. È questa seconda famiglia che i trader chiamano drawdown non realizzato o intraday, ed è la regola che coglie di sorpresa, perché un'operazione chiusa in pareggio può aver spostato la soglia o averla toccata per strada.

Le due metà si impostano in modo indipendente. Una firm può aggiornare il picco sull'equity e verificare la violazione sul saldo, o il contrario. Per modellare un conto servono entrambe le risposte.

Due effetti del contare le posizioni aperte

  • Sul picco: una posizione che mostra un guadagno aperto importante alza il riferimento; se viene chiusa più in basso, la soglia è salita del guadagno restituito. È l'effetto che la domanda «il tuo drawdown segue i profitti non realizzati?» va a cercare.
  • Sulla violazione: una posizione la cui escursione avversa raggiunge la soglia fa fallire il conto anche se poi sarebbe rientrata. Sotto questa regola uno stop posto oltre la soglia non serve a nulla.
  • Entrambi gli effetti richiedono di conoscere il percorso del prezzo dentro ogni operazione, cioè l'escursione favorevole e quella avversa massime, non solo ingresso e uscita.

In Senzoukria

Il blocco Drawdown massimo del modulo Regole della prop firm chiede direttamente: «Il tuo drawdown segue i profitti non realizzati?». Il testo di aiuto fornisce il caso di prova, salire a +800 su una posizione aperta e tornare a zero, e le risposte sono Sì, conta anche senza chiudere e No, solo le operazioni chiuse. Fra i momenti di aggiornamento compare separatamente In tempo reale, posizioni aperte incluse, e il blocco Limite di perdita giornaliera chiede se quel limite è misurato sul saldo chiuso oppure sull'equity, posizioni aperte incluse. La Simulazione prop firm usa MAE e MFE registrati su ogni operazione per applicare queste regole; quando un diario o un backtest non porta dati di escursione, il motore segnala che il percorso del prezzo dentro ogni operazione è sconosciuto, che una regola di drawdown che segue il profitto aperto non è decidibile, e rifiuta di concludere invece di dare per scontato. Il report di backtest mostra le escursioni registrate nei grafici Escursione avversa e risultato ed Escursione favorevole e risultato, e dichiara Nessuna escursione misurata su queste operazioni quando mancano.

Conseguenze pratiche

  • Alleggerire una posizione in profitto protegge una parte del guadagno dall'effetto sul picco solo se la firm aggiorna il picco sul saldo chiuso.
  • Gli stop larghi che stanno oltre la soglia di drawdown non offrono alcuna protezione con un test di violazione sull'equity.
  • Tenere una posizione aperta durante un dato macro in calendario espone il conto a un'escursione che lo storico delle operazioni chiuse non mostrerà mai.
  • Un diario senza escursioni non può dire se un conto sarebbe sopravvissuto a una regola basata sull'equity. I dati di escursione vanno registrati al momento dell'operazione.

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Domande frequenti

La mia posizione è salita a +800 e l'ho chiusa in pareggio. Il mio margine è sceso di 800?
Con una regola che segue il profitto aperto, sì: il picco è salito di 800 mentre la posizione era aperta, quindi la soglia è salita di 800, mentre il saldo chiuso non si è mosso. Con una regola basata sul saldo, no: il picco registra solo i saldi chiusi, che non sono cambiati. È esattamente la domanda che pone il modulo delle regole di Senzoukria, e la risposta deve venire dal contratto della firm.
Perché una simulazione può rifiutarsi di valutare una regola di drawdown non realizzato?
Perché le serve il percorso del prezzo dentro ogni operazione, come minimo l'escursione favorevole e quella avversa massime, per sapere se la soglia si è spostata o è stata toccata mentre la posizione era aperta. Le operazioni importate da un estratto di ingressi e uscite non portano quel percorso. Una simulazione che lo ipotizzasse produrrebbe un tasso di superamento privo di significato, quindi Senzoukria segnala il dato mancante.
Anche il limite di perdita giornaliera si misura sull'equity?
In alcune firm sì e in altre sul saldo chiuso; è un'impostazione separata dal drawdown massimo. Un limite giornaliero basato sull'equity può essere colpito da una perdita aperta che rientra prima della chiusura. Il modulo delle regole registra la base del limite giornaliero indipendentemente da quella del drawdown massimo.