Drawdown

Il drawdown è la discesa di una curva di equity o di una serie di prezzi da un picco precedente al minimo successivo, misurata in valuta, in punti o in percentuale di quel picco. Il drawdown massimo è la discesa più ampia del periodo; il tempo sott'acqua è quanto a lungo la serie è rimasta sotto il massimo precedente.

Senzoukria · Glossario · Aggiornato a settembre 2026

Profondità e durata

In ogni punto di una serie, il drawdown è la distanza tra il massimo progressivo e il valore corrente. È zero a ogni nuovo massimo e, per convenzione, negativo o positivo altrove. Il drawdown massimo è il valore più profondo raggiunto. In percentuale si divide per il picco raggiunto prima di quel minimo, non per il saldo iniziale e non per quello finale.

La profondità è solo metà della storia. Due curve possono condividere lo stesso drawdown massimo mentre una recupera in una settimana e l'altra resta sotto il massimo precedente per mesi. Il tempo sott'acqua misura quella durata, e l'indice di ulcera penalizza un minimo che dura, non solo la sua profondità.

Drawdown del conto e drawdown della curva

  • La curva di equity di uno storico operativo non si azzera mai. Un conto prop firm sì: quando viene chiuso sul fondo di un drawdown, il conto successivo parte dal proprio saldo iniziale.
  • Le firm misurano il drawdown sul saldo da chiusura a chiusura, sull'equity con posizioni aperte, oppure su un pavimento mobile che segue il picco e può bloccarsi dopo un guadagno stabilito. La regola cambia quale percorso viola e quando.
  • Una misura sulle chiusure giornaliere non può vedere una violazione infragiornaliera rientrata prima della chiusura. Una regola che segue il profitto aperto richiede il percorso del prezzo dentro ogni operazione.
  • Il fattore di recupero, P&L netto su drawdown massimo, dice quante volte il tratto peggiore è stato ripagato.

In Senzoukria

Il pannello delle performance del Replay riporta il Drawdown massimo e il Drawdown massimo %, quest'ultimo rapportato al picco di equity raggiunto prima di quel minimo, insieme al Fattore di recupero e all'Indice di ulcera. Un grafico Sott'acqua mostra il tempo senza un nuovo massimo di equity. La schermata iniziale mostra il Drawdown max come cifra di sintesi con il Tasso di successo e il Fattore di profitto.

La Simulazione prop firm modella la regola di drawdown massimo di una valutazione, chiede se il drawdown segue i profitti non realizzati, supporta un blocco del pavimento mobile e rifiuta di decidere una regola che segue il profitto aperto quando le operazioni non portano la loro escursione. Il pannello Zone di drawdown rimescola le sedute per dire se il peggior drawdown è un incidente, frequente o abituale, e il gauntlet verifica che il drawdown massimo resti entro il limite del conto.

Sul grafico, l'indicatore Drawdown from High traccia quanto la chiusura si trovi sotto il massimo più alto di una finestra di lookback (50 barre per impostazione predefinita), in percentuale, in un pannello separato. Non emette alcun valore durante il riscaldamento né quando il riferimento è zero o negativo, invece di inventare un punto.

Errori frequenti

  • Dividere il drawdown per il saldo iniziale invece che per il picco che lo ha preceduto.
  • Leggere un singolo drawdown massimo come il caso peggiore. Le sedute rimescolate ne producono regolarmente di più profondi.
  • Confrontare un drawdown in punti tra livelli di prezzo diversi. Gli stessi punti sono una percentuale diversa su MNQ a livelli d'indice diversi.
  • Dimensionare un conto prop firm sul drawdown della curva quando la firm misura un drawdown mobile o infragiornaliero.

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Domande frequenti

Il drawdown massimo si misura dal saldo iniziale?
No. Si misura dal punto più alto che la curva ha raggiunto prima del minimo. Uno storico che prima sale e poi restituisce una parte ha un drawdown anche se non scende mai sotto il saldo iniziale. La nota del Drawdown massimo % nel desktop precisa che è rapportato al picco di equity raggiunto prima di quel minimo.
Perché una strategia con un drawdown massimo piccolo può comunque fallire una valutazione prop firm?
Perché la regola della firm può non essere quella della curva. Un pavimento mobile che segue il picco, una misura sull'equity con posizioni aperte invece che sul saldo chiuso, o un limite di perdita giornaliera possono essere violati da un percorso il cui drawdown da chiusura a chiusura sembra accettabile. Il simulatore del desktop modella queste clausole quando le inserisci ed etichetta quelle che non può decidere.
Che cosa misura l'indicatore Drawdown from High?
Misura la distanza tra la chiusura corrente e il massimo più alto delle ultime N barre, espressa in percentuale di quel massimo. È un drawdown di serie di prezzi, non di equity, ed è sempre zero o negativo per costruzione. Nessun punto viene disegnato finché la finestra non è completa.