Drawdown

El drawdown es la caída de una curva de resultados o de una serie de precios desde un máximo anterior hasta el mínimo posterior, medida en divisa, en puntos o como porcentaje de ese máximo. El drawdown máximo es la mayor caída de ese tipo en el periodo; el tiempo bajo el agua es cuánto tiempo la serie se mantuvo por debajo de su máximo previo.

Senzoukria · Glosario · Actualizado en septiembre de 2026

Profundidad y duración

En cada punto de una serie, el drawdown es la distancia entre el máximo acumulado y el valor actual. Es cero en cada nuevo máximo y, por convención, negativo o positivo en el resto. El drawdown máximo es el valor más profundo alcanzado. Como porcentaje se divide por el máximo alcanzado antes de ese mínimo, no por el saldo inicial ni por el saldo final.

La profundidad es solo la mitad. Dos curvas pueden compartir el mismo drawdown máximo y una recuperarse en una semana mientras la otra pasa meses por debajo de su máximo previo. El tiempo bajo el agua mide esa duración, y el índice de úlcera penaliza un mínimo que se alarga y no solo su profundidad.

Drawdown de la cuenta frente a drawdown de la curva

  • La curva de resultados de un historial de trading nunca se reinicia. Una cuenta de prop firm sí: cuando se cierra en el fondo de un drawdown, la siguiente arranca con su propio saldo inicial.
  • Las firmas miden el drawdown sobre el saldo de cierre a cierre, sobre el capital abierto, o sobre un suelo móvil que sigue al máximo y puede congelarse tras una ganancia determinada. La regla cambia qué camino incumple y cuándo.
  • Una medida a cierre diario no puede ver un incumplimiento intradía que se recuperó antes del cierre. Una regla que sigue el beneficio abierto necesita el camino del precio dentro de cada operación.
  • El factor de recuperación, P&L neto entre drawdown máximo, dice cuántas veces se devolvió el peor tramo.

En Senzoukria

El panel de rendimiento de Replay informa del Drawdown máximo y del Drawdown máximo %, este último relativo al máximo de capital alcanzado antes de ese mínimo, junto al Factor de recuperación y al Índice de úlcera. Un gráfico Bajo el agua muestra el tiempo sin un nuevo máximo de capital. La pantalla de bienvenida muestra el Drawdown máximo como cifra de resumen, con la Tasa de acierto y el Factor de beneficio.

La simulación de prop firm modela la regla de drawdown máximo de una evaluación, pregunta si el drawdown sigue el beneficio abierto, admite un bloqueo móvil y se niega a resolver una regla que sigue el beneficio abierto cuando las operaciones no llevan datos de excursión. El panel Zonas de drawdown rebaraja las sesiones para decir si el peor drawdown es un accidente, algo frecuente o rutinario, y el gauntlet comprueba que el drawdown máximo se mantiene dentro del límite de la cuenta.

En el gráfico, el indicador Drawdown from High dibuja cuánto queda el cierre por debajo del máximo más alto de una ventana de lookback (50 barras por defecto), en porcentaje, en un panel aparte. No emite ningún valor durante el calentamiento ni cuando la referencia es cero o negativa, en lugar de inventarse un punto.

Errores frecuentes

  • Dividir el drawdown por el saldo inicial en lugar del máximo que lo precedió.
  • Leer un único drawdown máximo como el peor caso. Las sesiones rebarajadas producen con normalidad otros más profundos.
  • Comparar un drawdown en puntos entre niveles de precio distintos. Los mismos puntos son un porcentaje distinto en MNQ según el nivel del índice.
  • Dimensionar una cuenta de prop firm a partir del drawdown de la curva cuando la firma mide un drawdown móvil o intradía.

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Preguntas frecuentes

¿El drawdown máximo se mide desde el saldo inicial?
No. Se mide desde el punto más alto que alcanzó la curva antes del mínimo. Un historial que sube primero y luego devuelve una parte tiene drawdown aunque nunca caiga por debajo de su saldo inicial. La ayuda del Drawdown máximo % de la aplicación indica que es relativo al máximo de capital alcanzado antes de ese mínimo.
¿Por qué una estrategia con poco drawdown máximo puede aun así suspender una evaluación de prop firm?
Porque la regla de la firma puede no ser la de la curva. Un suelo móvil que sigue al máximo, una medida sobre el capital abierto en lugar del saldo cerrado, o un límite de pérdida diaria pueden incumplirse con un camino cuyo drawdown de cierre a cierre parece aceptable. El simulador de la aplicación modela esas cláusulas cuando las introduces y etiqueta las que no puede resolver.
¿Qué mide el indicador Drawdown from High?
Mide la distancia entre el cierre actual y el máximo más alto de las últimas N barras, expresada como porcentaje de ese máximo. Es un drawdown de serie de precios, no de capital, y por construcción siempre es cero o negativo. No se dibuja ningún punto hasta que la ventana está completa.