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De un vistazo
- Fórmula
- Beneficio neto ÷ |drawdown máximo|
- Unidad
- Ninguna (los dos términos en dólares)
- Por debajo de 1
- El peor drawdown fue mayor que todo lo ganado
- En Senzoukria
- Panel Performance, sección Risk; ∞ si no hubo drawdown
Cálculo
Construye el resultado acumulado de las operaciones cerradas en orden, encuentra la caída más profunda desde un máximo en curso y divide el resultado neto final por esa profundidad. Un registro que termina en +12.000 tras una caída máxima de −4.000 tiene un factor de recuperación de 3,0: el resultado neto es tres veces el peor tramo. Un registro perdedor tiene un factor negativo, y un registro que nunca cayó desde un máximo no tiene valor finito.
La cifra es popular en los informes de las plataformas porque combina las dos cantidades que los operadores miran primero, el beneficio total y el peor drawdown, en una sola comparación que no necesita el tamaño de la cuenta.
Leerlo correctamente
- No es independiente del tiempo. En una estrategia con operación media positiva, el beneficio neto tiende a crecer aproximadamente en proporción al número de operaciones mientras el drawdown máximo crece más despacio, así que la misma estrategia muestra un factor más alto en dos años que en dos meses. Compara ejecuciones de duración parecida.
- Depende de un solo camino. Reordenar las mismas operaciones suele producir otros drawdowns máximos y por tanto otros factores de recuperación.
- No dice nada de la duración. Dos registros con el mismo factor pueden haber pasado una semana o un año bajo el agua; léelo junto al periodo bajo el agua.
- Es tan honesto como el drawdown que lo sostiene. Un drawdown medido sobre operaciones cerradas se pierde la pérdida abierta vivida dentro de una operación.
En Senzoukria
El panel Performance de la pantalla del Replay muestra Recovery factor en su sección Risk con la indicación de que es el resultado neto dividido por el drawdown máximo, cuántas veces se devolvió el peor tramo. Usa la misma curva de capital operación a operación que Max drawdown, medida sobre cierres; cuando la curva nunca cayó desde un máximo, el panel muestra ∞ en lugar de un número grande arbitrario. El asistente de backtest recibe el factor de recuperación junto al drawdown máximo y al índice de úlcera cuando comenta una ejecución.
Para las preguntas de prop firm, las cifras de drawdown del panel se complementan con las Drawdown zones y el Monte Carlo de cuentas, porque una firma mide el drawdown contra su propio suelo y no contra la historia de la curva.
Errores habituales
- Clasificar un test de dos meses frente a uno de dos años por el factor de recuperación.
- Tratar un factor de 5 sobre 15 operaciones como evidencia: una sola ganadora grande puede producirlo.
- Confundirlo con el ratio de Calmar, que anualiza el rendimiento y usa porcentajes.
Relacionado
En la misma sección
- Índice de úlcera
- Factor de rotación
- Factor de beneficio
- Fair value gap
- F óptima
- Falacia del jugador
- Extensión del IB
- Fecha de operación
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Preguntas frecuentes
- ¿Qué significa un factor de recuperación por debajo de 1?
- Significa que la caída más profunda del registro fue mayor que el beneficio neto total. La estrategia puede seguir siendo rentable en conjunto, pero en su peor momento había devuelto más de lo que finalmente conservó. Si eso es aceptable depende de los límites de la cuenta que deba respetar.
- ¿Por qué mejora mi factor de recuperación al contrastar un periodo más largo?
- Porque el beneficio neto se acumula con el número de operaciones mientras el peor drawdown normalmente se profundiza más despacio. La mejora puede ser pura estadística y no una estrategia mejor. Compara periodos de la misma duración, o usa una medida anualizada como el ratio de Calmar.