Drawdown latent (intraday)

Le drawdown latent est la règle de prop firm sous laquelle les positions ouvertes comptent : le pic du compte et la violation se mesurent sur l'equity, gains et pertes flottants inclus, si bien que le seuil peut monter sur une position gagnante jamais clôturée et que le compte peut échouer sur une excursion adverse jamais réalisée.

Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026

La question derrière le terme

Toute règle de drawdown doit dire ce qu'elle mesure. Les règles adossées au solde ne regardent que les trades clôturés : le pic est le plus haut solde réalisé et la violation se teste sur le solde réalisé. Les règles adossées à l'equity regardent le compte valorisé au marché : le pic inclut le meilleur gain latent jamais affiché, et la violation se teste contre la pire perte latente. C'est ce second type que les traders appellent drawdown latent ou intraday, et c'est la règle qui surprend, parce qu'un trade terminé au break-even peut avoir déplacé le seuil ou l'avoir touché en chemin.

Les deux moitiés se règlent indépendamment. Une firme peut mettre à jour le pic sur l'equity et tester la violation sur le solde, ou l'inverse. Les deux réponses sont nécessaires pour modéliser un compte.

Deux effets de la prise en compte des positions ouvertes

  • Sur le pic : une position affichant un gros gain latent relève la référence ; si elle est clôturée plus bas, le seuil est monté du gain rendu. C'est l'effet visé par la question votre drawdown suit-il vos gains latents.
  • Sur la violation : une position dont l'excursion adverse atteint le seuil fait échouer le compte même si elle serait ensuite revenue. Les stops placés au-delà du seuil n'ont donc aucun sens sous cette règle.
  • Les deux effets exigent de connaître le chemin du prix à l'intérieur de chaque trade, c'est-à-dire les excursions favorable et adverse maximales, et pas seulement l'entrée et la sortie.

Dans Senzoukria

Le bloc Drawdown maximum du formulaire Règles de la prop firm pose la question directement : Votre drawdown suit-il vos gains latents ? L'aide donne le cas de test, monter à +800 sur une position ouverte puis revenir à zéro, et les réponses sont Oui, ça compte même sans clôturer, et Non, seulement mes trades fermés. Les options de rythme incluent séparément En temps réel, positions ouvertes comprises, et le bloc Limite de perte journalière demande si cette limite est Mesurée sur mon solde réalisé ou sur mon equity, positions ouvertes comprises. La Simulation prop firm utilise les MAE et MFE enregistrés de chaque trade pour appliquer ces règles ; quand un journal ou un backtest ne porte aucune donnée d'excursion, le moteur signale que le chemin du prix dans chaque trade est inconnu, qu'une règle de drawdown suivant les gains latents ne peut pas être tranchée, et refuse de conclure plutôt que de supposer. Le rapport de backtest montre les excursions enregistrées dans les graphiques Excursion adverse vs résultat et Excursion favorable vs résultat, et affiche Aucune excursion mesurée sur ces trades quand elles manquent.

Conséquences pratiques

  • Alléger une position gagnante ne protège une partie du gain contre l'effet de pic que si la firme met à jour le pic sur le solde réalisé.
  • Des stops larges placés au-delà du seuil de drawdown n'apportent aucune protection sous un test de violation sur l'equity.
  • Tenir une position ouverte pendant une publication programmée expose le compte à une excursion que l'historique des trades clôturés ne montrera jamais.
  • Un journal sans excursions ne peut pas dire si un compte aurait survécu à une règle adossée à l'equity. Les excursions se relèvent au moment du trade.

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Questions fréquentes

Ma position est montée à +800 et je l'ai clôturée à plat. Ma marge a-t-elle baissé de 800 ?
Sous une règle qui suit les gains latents, oui : le pic est monté de 800 pendant que la position était ouverte, donc le seuil est monté de 800, et le solde réalisé n'a pas bougé. Sous une règle adossée au solde, non : le pic n'enregistre que des soldes réalisés, qui n'ont pas changé. C'est exactement la question que pose le formulaire de règles de Senzoukria, et la réponse doit venir du contrat de la firme.
Pourquoi une simulation peut-elle refuser d'évaluer une règle de drawdown latent ?
Parce qu'elle a besoin du chemin du prix dans chaque trade, au minimum les excursions favorable et adverse maximales, pour savoir si le seuil a bougé ou a été touché pendant que la position était ouverte. Des trades importés d'un relevé d'entrées et de sorties ne portent aucun chemin. Une simulation qui le supposerait produirait un taux de passage qui ne veut rien dire ; Senzoukria signale donc la donnée manquante.
La limite de perte journalière est-elle aussi mesurée sur l'equity ?
Chez certaines firmes oui, chez d'autres sur le solde réalisé ; c'est un réglage distinct du drawdown maximum. Une limite journalière adossée à l'equity peut être touchée par une perte latente qui se résorbe avant la clôture. Le formulaire de règles enregistre la base de la limite journalière indépendamment de celle du drawdown maximum.