Sesgo de resultado (juzgar las decisiones por su desenlace)

La idea

Jonathan Baron y John Hershey describieron el sesgo de resultado en 1988: las personas valoraban mejor la misma decisión médica cuando el paciente se recuperaba que cuando moría, aunque la decisión y su información fueran idénticas. El trading es un entorno ideal para el sesgo, porque cada decisión tiene un resultado inmediato y visible, y el resultado de una sola operación lo domina el azar.

Una operación que siguió el plan y perdió 1R fue una buena decisión con un mal desenlace. Una operación tomada con rabia, sin stop, que ganó 3R fue una mala decisión con un buen desenlace. Juzgarlas por el resultado invierte las lecciones.

Cuatro combinaciones

La casilla peligrosa es la mala decisión con buen desenlace, porque premia el incumplimiento de la regla y hace más probable que se repita, normalmente en un momento peor.

Revisión por proceso

• Califica cada operación por los criterios cumplidos, la entrada según el plan, el stop respetado y el tamaño correcto, antes de mirar su resultado.
• Guarda la calificación y el resultado como campos separados y compáralos sobre muchas operaciones.
• Evalúa las reglas sobre muestras, no sobre la última operación: una regla se cambia cuando sus estadísticas lo dicen.
• Revisa un incumplimiento de regla ganador con la misma seriedad que uno perdedor.

En Senzoukria

El formulario de operaciones del diario tiene un campo Rating, de una a cinco estrellas, separado del resultado, y una etiqueta Setup que dice a qué entrada del playbook pertenece la operación; juntos permiten calificar la decisión con independencia del desenlace. El botón «Review in Replay» abre el mercado alrededor de una operación del diario para comparar lo que era visible entonces con lo que pasó después. En los informes de Replay, la nota por debajo de 20 operaciones indica que la muestra es demasiado pequeña para concluir nada sobre un edge, un recordatorio de que los resultados de unas pocas operaciones son sobre todo desenlace.