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L'idea
Jonathan Baron e John Hershey hanno descritto il bias di risultato nel 1988: le persone valutavano la stessa decisione medica come migliore quando il paziente guariva che quando il paziente moriva, anche se la decisione e le sue informazioni erano identiche. Il trading è un ambiente ideale per questo bias, perché ogni decisione ha un risultato immediato e visibile, e il risultato di una singola operazione è dominato dal caso.
Un'operazione che ha seguito il piano e ha perso 1R era una buona decisione con un cattivo risultato. Un'operazione presa con rabbia, senza uno stop, che ha vinto 3R era una cattiva decisione con un buon risultato. Giudicarle dal risultato ribalta le lezioni.
Quattro combinazioni
La casella pericolosa è la cattiva decisione con un buon risultato, perché premia la violazione della regola e la rende più probabile in futuro, di solito in un momento peggiore.
| Buon risultato | Cattivo risultato | |
|---|---|---|
| Buona decisione (piano seguito) | Vittoria meritata | Sfortuna: conserva la regola |
| Cattiva decisione (piano violato) | Fortuna stupida: il caso pericoloso | Perdita meritata |
Revisione per processo
- Valuta ogni operazione sui criteri soddisfatti, l'ingresso al piano, lo stop rispettato e la dimensione corretta, prima di guardare il suo risultato.
- Conserva il voto e il risultato come campi separati, e confrontali su molte operazioni.
- Valuta le regole su campioni, non sull'ultima operazione: una regola si cambia quando le sue statistiche lo dicono.
- Esamina una violazione di regola vincente con la stessa serietà di una perdente.
In Senzoukria
Il modulo di operazione del diario ha un campo Valutazione, da una a cinque stelle, separato dal risultato, e un'etichetta Setup che dice a quale voce del playbook l'operazione appartenga; insieme permettono di valutare la decisione indipendentemente dal risultato. Il pulsante « Esamina nel Replay » apre il mercato attorno a un'operazione del diario così che quello che era visibile allora si possa confrontare con quello che è avvenuto dopo. Nei rapporti del Replay, la nota sotto le 20 operazioni dichiara che il campione è troppo piccolo per concludere qualcosa su un vantaggio, un promemoria che i risultati su poche operazioni sono in gran parte esito del caso.
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Domande frequenti
- Come distinguo una cattiva decisione dalla sfortuna?
- Verifica la decisione contro le regole che valevano allora: criteri, ingresso, stop, dimensione. Se erano tutte rispettate, una perdita fa parte della normale distribuzione della strategia. Se alcune sono state violate, l'operazione era una decisione scadente qualunque cosa abbia reso.
- Il bias di risultato colpisce anche il backtesting?
- Sì. Conservare una regola perché ha prodotto una buona curva di capitale su un campione, o scartarne una dopo un mese cattivo, è giudicare dal risultato. I test fuori campione e le statistiche che tengono conto della dimensione del campione sono l'equivalente di ricerca della revisione per processo.