RTH (heures régulières de cotation)

Le RTH (regular trading hours, heures régulières de cotation) est la partie d'une séance de futures qui recouvre le marché cash de l'indice sous-jacent, par opposition aux heures électroniques de nuit. Sur les futures sur indices actions du CME, c'est la fenêtre où s'imprime l'essentiel du volume de la journée et où se mesurent d'ordinaire les niveaux référencés au cash, comme l'Opening Range.

Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026

Ce que désigne le RTH

Un future sur indice CME se traite presque en continu, mais l'indice cash sous-jacent n'est valorisé que pendant l'ouverture des bourses d'actions. Le RTH est la tranche de la séance de futures qui coïncide avec cette fenêtre cash. Tout ce qui se trouve en dehors est la séance étendue ou de nuit, généralement abrégée ETH.

La distinction compte parce que les deux fenêtres ne se comportent pas de la même façon. Le volume, la participation et la taille au repos dans le carnet sont en général très différents : un niveau ou un seuil calibré sur une fenêtre se transpose rarement proprement à l'autre. Le RTH est aussi la référence que supposent la plupart des conventions du day trading : l'Opening Range, l'Initial Balance et les extrêmes quotidiens que la plupart des gens citent sont des chiffres RTH, sauf mention contraire.

  • Le RTH est un sous-ensemble de la séance électronique complète, pas un marché séparé.
  • L'ouverture RTH est une heure locale fixe à la bourse : elle reste donc au même endroit lors des changements d'heure d'été à Chicago.
  • Les fournisseurs de données et les plateformes peuvent définir le RTH différemment ; les bornes que vous utilisez doivent être énoncées avec le graphique.

Ce que le RTH change dans la lecture d'un footprint

  • Les ratios de déséquilibre et les filtres de taille minimale calibrés sur le volume RTH se déclencheront bien plus souvent la nuit, quand une seule transaction pèse une part plus grande du niveau.
  • Un delta cumulé remis à zéro à l'ouverture RTH raconte autre chose qu'un delta remis à zéro à l'ouverture de la séance électronique ; les deux sont valides, mais ce ne sont pas les mêmes courbes.
  • Les premières barres RTH transportent l'inventaire de la nuit jusqu'à l'ouverture du cash : c'est pourquoi beaucoup de traders lisent les extrêmes de nuit comme des niveaux pour la séance RTH.
  • Les profils de volume construits sur le RTH seul et sur la séance complète n'ont pas le même point de contrôle ; comparez ce qui est comparable.

Dans Senzoukria

L'application desktop ancre toutes les séances sur l'ouverture électronique CME, 17 h 00 heure de Chicago. Le RTH apparaît comme un décalage par rapport à cette ancre plutôt que comme un type de séance distinct : l'indicateur des extrêmes de nuit exprime l'ouverture RTH en minutes après l'ouverture de séance, avec une valeur par défaut qui tombe sur 08 h 30 heure de Chicago pour les indices actions CME, et projette les extrêmes de nuit sur le reste de la séance.

Les indicateurs Opening Range, Session High/Low et Initial Balance sont mesurés depuis l'ouverture de la séance de la source, pas depuis l'ouverture du cash. La note de l'Initial Balance dans l'application dit explicitement que sa fenêtre suit l'ouverture de la séance de la source et que ce n'est pas implicitement une plage d'ouverture RTH ; il en va de même pour l'Opening Range. Si vous voulez une plage fondée sur le RTH, tenez compte du décalage vous-même plutôt que de le supposer.

Erreurs fréquentes

  • Comparer le volume quotidien RTH d'un fournisseur avec un total de séance complète et en conclure que l'un des flux est faux.
  • Supposer que l'ouverture RTH est à 9 h 30 dans votre propre fuseau : c'est une heure de Chicago ou de New York, et elle se décale par rapport à l'Europe et à l'Asie deux fois par an.
  • Lire une cassure de nuit avec des seuils de déséquilibre calibrés sur le RTH.
  • Prendre une fenêtre RTH partiellement chargée pour un Opening Range complet.

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Questions fréquentes

Quand commence et finit le RTH pour le ES et le NQ ?
Pour les futures sur indices actions du CME, le RTH correspond aux heures du marché actions cash américain, cotées en heure de Chicago ou de New York. Les bornes exactes, et le fait qu'une plateforme inclue ou non la période d'enchère de clôture, dépendent du modèle de séance de la plateforme : vérifiez la définition qu'utilise votre graphique plutôt que d'en supposer une universelle.
Le delta cumulé doit-il repartir à l'ouverture RTH ou à l'ouverture de séance ?
Les deux se défendent, tant que le point de remise à zéro est visible. Une remise à zéro à l'ouverture de la séance électronique compte l'agressivité de la nuit ; une remise à zéro à l'ouverture RTH isole le flux des heures cash. Le Session CVD de Senzoukria repart à l'ouverture de séance CME, et l'ancre du panneau de delta cumulé intégré peut être changée si vous voulez une autre référence.
Le RTH existe-t-il aussi en crypto ?
Non. Les bourses crypto fonctionnent en continu, sans recouvrement avec un marché cash : il n'y a donc pas de RTH au sens des futures. Des motifs liés à l'heure de la journée existent, mais ce sont des conventions choisies par l'analyste, pas une séance définie par la place.