Security definition (données de référence d'instrument)

Ce qu'elle contient

• Identité : un identifiant numérique d'instrument et le symbole de bourse, comme ESZ6.
• Produit et échéance : la racine, le mois de contrat, la date de dernière cotation.
• Grille de prix : tick minimal et valeur d'un point ou d'un tick.
• Structure de marché : bourse de cotation, groupe d'horaires de cotation, algorithme d'appariement, paramètres de bandes et de limites de prix.
• Pour les spreads et les combinaisons : les jambes et leurs ratios, qui sont la façon dont un logiciel distingue un spread d'un outright.

Definition et spécification

Une spécification de contrat est le document du produit : ce que représente l'ES, son tick, ses mois cotés et son règlement. Une security definition est publiée par instrument et change à chaque cotation : ESZ6 et ESH7 sont deux définitions d'un même produit, et chaque spread calendaire entre eux en est une autre. Les flux de bourse comme le MDP 3.0 du CME publient les définitions sur un canal dédié, afin qu'un logiciel puisse bâtir sa table d'instruments avant de lire des prix.

Exemple chiffré : la valeur d'un tick

La valeur du tick est la taille de tick multipliée par le multiplicateur. ES : 0,25 × 50 = 12,50 $. Le titre du Trésor à 2 ans ZT : 0,00390625 (1/256 de point) × 2 000 = 7,8125 $. Les futures sur yen japonais 6J : 0,0000005 × 12 500 000 = 6,25 $. Une définition lue avec le mauvais multiplicateur donne la mauvaise échelle à tous les chiffres de résultat, alors même que les prix s'affichent correctement.

Dans Senzoukria

L'application ne lit pas les définitions des bourses ; elle emploie son propre catalogue de 53 racines CME, CBOT, NYMEX et COMEX, chacune avec sa taille de tick, son multiplicateur, sa valeur du tick, ses mois de livraison et sa règle d'échéance. Une racine absente du catalogue reçoit des valeurs par défaut génériques, un tick de 0,25 et un multiplicateur de 1 : son résultat simulé et sa valeur du point sont donc faux jusqu'à l'ajout de la racine. L'indication de tick affichée dans le sélecteur de symboles est informative : le moteur de rendu déduit la vraie taille de tick des transactions entrantes. L'importateur Databento montre l'autre face du problème : un symbole parent comme MNQ.FUT n'est pas importé, parce que, sans les définitions, un spread présent dans son mapping ne peut pas être distingué d'un contrat.

Erreurs courantes

• Supposer que des prix qui semblent justes signifient que le multiplicateur est juste.
• Traiter un instrument de spread comme un outright parce que son symbole partage la racine.
• Coder en dur une taille de tick que la bourse modifie ensuite pour un produit.