NQ 期货（E-mini 纳斯达克100）：每跳价值、到期与订单流

NQ 合约规格

CME 规则手册把 NQ 定义为 20 美元乘以纳斯达克100指数，以指数点位报价。最小变动价位（tick size）为 0.25 个点位，每张合约折合 5 美元。四个跳动点构成一个点位，因此一个指数点位值 20 美元。NQ 采用现金结算：进入交割的月份按合约月第三个星期五该指数的特别开盘报价（special opening quotation）结算。Senzoukria 的合约规格表登记了同样的最小变动价位、乘数和交易所（CME）；模拟账户、合约选择器里的最小变动价位提示以及热力图的价格网格都从这张表里读取它们。

NQ 的到期规则与后续合约

一份即将到期的 NQ 合约，其交易在最终结算价所在日——也就是合约月的第三个星期五——纳斯达克股票市场按常规安排开盘的那一刻结束。如果该指数在那个星期五不在发布计划内，结算就移到此前第一个会发布它的工作日。

2027 年 6 月 18 日是六月节（Juneteenth）的休市观察日，因此交易所日历把 NQM7 的最后交易日定在 2027 年 6 月 17 日。Senzoukria 的到期引擎只按周一至周五计数，不含节假日表，于是它采用 2027 年 6 月 18 日，所以选择器会把 NQM7 一直列到那一天。对 NQZ6 而言，默认合约在 2026 年 12 月 10 日（2026 年 12 月 18 日之前 8 个日历日）切换到下一个挂牌月份，而 NQZ6 在那个日期之前仍然可选，并带着它的徽标。

NQ 的每跳价值与盈亏算术

• 10 个跳动点（2.5 个点位）= 10 × 5 美元 = 每张合约 50 美元。
• 一个 15 点位的止损等于 60 个跳动点：15 × 20 美元 = 每张合约 300 美元，3 张合约 900 美元。
• 同样的 15 个点位放在 MNQ 上，每张合约值 30 美元。
• 一个跳动点的滑点，也就是自动回测的默认值，在每一次入场时对每张 NQ 合约花掉 5 美元。

读懂 NQ 的订单流

在行分辨率关闭时——这是 Senzoukria 的默认设置——一张 NQ 足迹图每个指数点位显示四行，每个单元格装的是在那个确切价格上于买价和于卖价成交的量。固定选项给出的是每行 2 个跳动点 = 0.5、4 个 = 1、8 个 = 2、16 个 = 4、32 个 = 8 个点位；合并让 K 线总量保持准确，但 POC 指向的就是一行而不是一个价格了。

NQ 和 MNQ 是同一个指数上的两个独立订单簿。E-mini 的手数打印在 NQ 的成交明细上，而且不会回响到 MNQ 里：一个想看到 NQ 流向的 MNQ 交易者，必须把 NQ 作为独立图表打开。主要的 NQ 合约月处于暂停交易期间，MNQ 也不交易。

Senzoukria 的 NQ/MNQ 指南把每行四个跳动点作为参考的足迹图步长，在 NQ 上这相当于每行一个纳斯达克100点位。在一整份样本里只用一种步长：像 K 线 POC 或失衡计数这类按价位计算的指标会随行宽改变，而 K 线总量不会。

在 Senzoukria 中使用 NQ

• 在 Rithmic 或 Databento 的 CME 数据源上打开合约选择器：输入 NQ；在 2026 年 9 月 25 日，挂牌的合约是 NQZ6（2026 年 12 月）。
• 热力图和深度盘口（DOM）显示的是这一份确切合约的订单簿；热力图阶梯的表头会标出合约及其交易所 CME。
• GEX 叠加层：由 QQQ 期权算出的价位会用一个现价比率换算到 NQ 的价格上，并在标签里写出标的（「CW · QQQ」）；这需要配置一个期权数据源。
• 回放（Replay）把 NQ 列在「股指」分组下，回放的是经纪商的逐笔历史，不含订单簿。在自动回测里，把「每点价值（$）」设为 20；该字段默认为 2，也就是 MNQ 的数值。