NQ（E-mini 纳斯达克100期货）
NQ 是 CME Globex 上 E-mini 纳斯达克100指数期货的代码：一份以纳斯达克100指数为标的、现金结算的季度合约。它的指数点位远高于 ES，这改变了一个最小变动价位走多远、足迹图需要多少行，也解释了为什么在 ES 上调好的参数搬到 NQ 上并不成立。
Senzoukria · 术语表 · 更新于 2026 年 9 月
定义与合约规格
NQ 是 CME 挂牌的纳斯达克100 E-mini 合约，按季度到期，其最小价格变动以指数点的形式写在合约规格中。合约乘数负责把一个点的波动换算成美元。由于纳斯达克100本身的指数点位很高，NQ 一天通常会跨过非常多个最小变动价位——这正是 NQ 足迹图几乎总是用价格合并绘制、而不是一个交易所跳动点一行的现实原因。
在足迹图上读 NQ
- 行合并是一个可读性选择，不是对数据动手：按 CME 规格 NQ 的最小变动价位为 0.25 点，把四个交易所跳动点合并成一行，每一行正好等于一个指数点，而用于判定失衡的对角线会在合并后的行上重新计算。
- 失衡标记比较的是对角相邻的两个单元格（ATAS 的惯例），因此它的比值取决于单一价位上通常挂着多少量；NQ 每个价位承载的量与 ES 并不相同。
- 每个价位的 Delta 等于主动买入量减去主动卖出量；在一个节奏很快的合约上，单根K线的 Delta 摆动幅度很大，此时采用活动量恒定的K线类型（跳动点K线或成交量K线）往往比时间K线更便于横向比较。
NQ 与 MNQ 的关系
MNQ 是同一指数的微型版本。两者共用同一个价格，却不共用同一个订单簿：微型合约上的成交不会出现在 NQ 的成交明细里，而且两者的合约乘数不同。一个人在 MNQ 上下单、却盯着 NQ 的订单流，他看的是一个相关但并不相同的市场。
在 Senzoukria 中
NQ 是 Rithmic Direct 引导步骤（“Rithmic — CME 期货”）中点名的合约之一，通过图表工作区的“Symbol”字段选择。在足迹图上，行会随着纵向缩放按 2 的幂自动合并（每行一、二、四、八个交易所跳动点），而原始的逐跳动点价位仍然是指标的计算来源；剖面类画图工具则有自己的“每行跳动点数”设置。“时段开盘”这类指标锚定在芝加哥时间 17:00 的 CME 时段开盘上。至于伽马水平，只有在配置了期权数据源之后，GEX 视图才会把 NDX 或 QQQ 的水平映射到 NQ 上；映射过程会加上基差并取整到 NQ 的最小变动价位，而由 QQQ 推导出来的水平分辨率更粗，因为 ETF 上的一美分对应指数上的好几个点。
常见误区
- 把 ES 的失衡比值原封不动搬到 NQ，结果几乎每个价位都被标记，或者一个都标不出来。
- 一直放大到一个交易所跳动点一行，得到一张高得无法解读的足迹图。
- 拿不同时段定义或不同合约月份的成交量总量作比较，然后断定图表出错了。
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常见问题
- 为什么 NQ 足迹图的一行要合并好几个跳动点？
- 因为这个合约的指数点位很高，一根K线覆盖的交易所跳动点数量非常多。把每个跳动点都画成一行，会把成交量摊得极薄，形态反而看不见了。每行合并若干跳动点并不会改动底层的成交记录，改变的只是图表计算多少行、多少条对角线；在 Senzoukria 中，这个合并程度跟随纵向缩放。
- 能把我在 ES 上的足迹图设置直接搬到 NQ 吗？
- 不重新在 NQ 上核对就不行。失衡比值和最小手数过滤依赖于每个价位上的典型挂单量，而这两个订单簿在各自的指数点位上承载的量并不一样。请在你真正使用的合约、时段和合并粒度上重新推导一遍。