مخروط التقلب

كيف يُبنى

اختر مجموعةَ آفاق، واحسب التقلّبَ المحقق المتحرك لكلٍّ على تاريخ طويل، وسجّل لكل أفق أدناه وبعضَ مئيناته وأقصاه. والآفاقُ القصيرة تُنتج مدًى واسعًا، لأن أيامًا قليلة تستطيع أن تكون هادئةً جدًّا أو عنيفة جدًّا؛ والطويلةُ تُنتج مدًى أضيق، لأن الأطراف تُمتوسَط. والنطاقاتُ الناتجة تضيق من اليسار إلى اليمين، وهذا يعطي الشارتَ شكلَ مخروطه.

قراءةٌ محسوبة

أرقامٌ افتراضية لمؤشر: على السنوات الماضية، تراوح التقلّبُ المحقق لعشرين يومًا من 7 بالمئة إلى 60 بالمئة بوسيطٍ 14 بالمئة، والمحققُ لمئة وعشرين يومًا من 9 بالمئة إلى 35 بالمئة بوسيطٍ 16 بالمئة. فإن كان التقلّب الضمني لعشرين يومًا 24 بالمئة ولمئة وعشرين يومًا 18 بالمئة، كان الطرفُ القصير مسعَّرًا فوق وسيطه التاريخي بكثير والطويلُ قريبًا من وسيطه. وذلك يصف أين تكون الخيارات غنية إزاء التاريخ، لا هل هي مسعَّرة خطأً: فالفترةُ القادمة قد تكون متقلبة كما تتوقع السوق.

افتراضاتٌ تُبقى في النظر

• التقلّبُ المحقق والضمني يجب أن يستعملا اصطلاحَ التسنين نفسه، أيامَ تداول أو أيامًا تقويمية، وإلا كانت المقارنةُ منحازة.
• والتاريخُ المختار يحدّد المدى: فعيّنةٌ بلا أزمة تبخس النطاقَ الأعلى.
• والنوافذُ المتحركة المتداخلة مترابطةٌ ذاتيًّا بقوة، فالمئيناتُ أقلُّ دقّةً ممّا يقترح عددُ الأرصاد.
• والتقلّبُ الضمني يشمل علاوةَ مخاطرة؛ فالجلوسُ فوق الوسيط لا يجعله خطأً.

داخل Senzoukria

Senzoukria لا يرسم مخروطَ تقلب. ومكتبةُ مؤشرات الشارت لديه فيها مؤشر Realized Vol، وهو الانحرافُ المعياري للعيّنة لآخر N عائد لوغاريتمي مسنَّنًا بقيمة فترات في السنة قابلة للضبط افتراضُها شموعُ الدقيقة، وصفحةُ Volatility في وحدة GEX تُظهر البنيةَ الزمنية للتقلّب الضمني للسلسلة المحمَّلة. ووضعُهما جنبًا إلى جنب ممكن، بشرط ضبط تسنين الرقم المحقَّق ليطابق الشموعَ المستعملة.