Inventarios de crudo de la EIA: el informe del miércoles y el flujo de órdenes del CL

Qué contiene el informe

La EIA recoge datos semanales de refinerías, terminales, oleoductos e importadores. La cifra principal es la variación semanal de los inventarios comerciales de crudo, sin contar la Reserva Estratégica de Petróleo. El informe da también las existencias en Cushing (Oklahoma), el punto de entrega de los futuros de crudo WTI de NYMEX, las existencias de gasolina y destilados, la entrada de crudo en refinerías y su tasa de utilización, la producción nacional, las importaciones y exportaciones, y el producto suministrado, un indicador aproximado de la demanda.

Las cifras semanales son ruidosas. Un petrolero que llega un día antes o después puede mover las importaciones y las existencias en cantidades que empequeñecen la tendencia de fondo, por eso se usan medias de cuatro semanas y comparaciones estacionales.

Cifras que comparan los traders del CL

Por qué reaccionan los futuros de crudo

Una caída de existencias mayor de lo esperado sugiere una oferta más ajustada en relación con la demanda, y un aumento mayor lo contrario; el CL ajusta su precio a la diferencia con lo esperado. La encuesta del API publicada la tarde anterior ya condiciona las expectativas, así que la sorpresa de la EIA se mide frente a ambas. Los productos pueden contar una historia distinta de la del crudo: una caída del crudo con grandes aumentos de productos puede reflejar refinerías trabajando a pleno rendimiento frente a una demanda débil. El signo y el tamaño de la reacción dependen de qué cifras sorprendan y de la preocupación del momento en el mercado.

Flujo de órdenes en el CL alrededor de las 10:30 ET

Los futuros de crudo muestran uno de los patrones previos a la publicación más claros de todos los eventos semanales. En los minutos antes de las 09:30 CT, el heatmap suele mostrar cómo adelgaza el tamaño en reposo cerca del precio y cómo se ensancha el spread, y las cifras del DOM se encogen. En la publicación, las primeras operaciones pueden barrer varios niveles en una fracción de segundo.

El máximo y el mínimo del primer minuto suelen servir de referencia para el resto de la sesión. El footprint muestra después si la agresión continúa más allá del extremo con el delta confirmando, o si un tamaño pasivo grande la absorbe y el precio rota. Como la cifra principal puede quedar contradicha por las de productos o de Cushing, los giros en los primeros minutos son frecuentes. El MCL, el contrato micro, negocia el mismo subyacente con un libro más fino, así que el mismo movimiento puede verse allí más abrupto.

En Senzoukria

La fila del calendario de los inventarios de crudo se describe como «Oil inventory — WTI/CL driver.» (inventarios de petróleo, motor del WTI/CL). La ficha del Modo cuantitativo la clasifica en la familia «Energía» y lista el CL y el NG en primer lugar entre los contratos afectados, con los contratos estadounidenses de índices, tipos y dólar después. Con el preset CL / MCL elegido en el hilo de noticias, «Qué mueve mi sesión» se limita a las publicaciones estadounidenses de las próximas doce horas.

En una cuenta Rithmic con profundidad orden a orden, la columna Liquidity Tracker del heatmap muestra, nivel a nivel durante los últimos 30 segundos, si la liquidez que salió del libro fue retirada o ejecutada, que es exactamente la distinción que plantea el adelgazamiento previo a la publicación.