SQN (system quality number)

El system quality number (SQN) es la raíz cuadrada del número de operaciones multiplicada por el resultado medio por operación dividido por la desviación típica de los resultados. Propuesto por Van Tharp, escala un Sharpe por operación con el tamaño de la muestra, de modo que una ventaja constante sobre más operaciones puntúa más alto que la misma ventaja sobre menos.

Senzoukria · Glosario · Actualizado en septiembre de 2026

Fórmula e intención

SQN = √N × (resultado medio por operación ÷ desviación típica de los resultados), donde N es el número de operaciones. La fracción es el ratio de Sharpe por operación; la raíz cuadrada de N lo convierte en una magnitud parecida a un estadístico t. Dos sistemas con el mismo Sharpe por operación difieren en SQN si uno produjo cuatro veces más operaciones: su SQN es el doble de grande.

La intención es premiar la constancia a lo largo de muchas operaciones en lugar de una media alta sobre unas pocas. Los resultados de las operaciones se expresan normalmente en R para que el tamaño de la posición y el instrumento no distorsionen la desviación típica.

Relación con otras medidas

  • El SQN es el Sharpe por operación multiplicado por √N. Un Sharpe alto sobre diez operaciones y uno modesto sobre mil pueden dar el mismo SQN.
  • A diferencia de la esperanza, es adimensional una vez que los resultados están en R.
  • A diferencia del factor de beneficio, usa la desviación de cada operación respecto de la media, así que unos pocos valores atípicos suben la desviación típica y bajan la puntuación.
  • No está corregido por el número de configuraciones probadas; sobre el mejor de un barrido es tan optimista como cualquier otro estadístico.

En Senzoukria

El panel de rendimiento de Replay informa del SQN en su sección Calidad del sistema con la ayuda «√N × media / desviación típica (Van Tharp). Tiene en cuenta el número de operaciones». El panel escribe además un veredicto corto a partir del recuento de operaciones y del SQN, con textos para sin ventaja, débil, medio, sólido y sospechoso; el caso sospechoso se dispara cuando la cifra es demasiado buena para el tamaño de la muestra y un puñado de operaciones sostiene el resultado. Cuando el SQN no se puede calcular, el veredicto dice que juzgues por la curva y no por un número ausente.

En el panel de backtest, el SQN es uno de los objetivos del walk-forward, descrito como «calidad, tiene en cuenta el número de operaciones», junto a la esperanza por operación y el Sharpe por operación.

Errores frecuentes

  • Comparar SQN entre muestras con recuentos de operaciones muy distintos sin señalar que el trabajo lo está haciendo √N.
  • Calcularlo en dólares mezclando instrumentos. El tamaño de la posición y el valor del tick inflan la desviación típica.
  • Leer las etiquetas del veredicto de la aplicación como certificaciones. Describen esta muestra; el caso sólido está redactado como lo máximo que un backtest puede demostrar.
  • Optimizar un barrido sobre el SQN y presentar después ese mismo SQN como evidencia. Para eso está el Sharpe deflactado.

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Preguntas frecuentes

¿Por qué el SQN crece con el número de operaciones?
Porque la fórmula multiplica el Sharpe por operación por la raíz cuadrada del recuento de operaciones. La hipótesis de diseño es que la misma media y la misma dispersión observadas sobre más operaciones son una evidencia más fuerte de una ventaja real. Esa hipótesis se rompe cuando las operaciones no son independientes, por ejemplo muchas operaciones dentro de una misma sesión que comparten el mismo régimen de mercado.
¿Qué significa el veredicto sospechoso del panel de Replay?
Aparece cuando el SQN es alto en relación con el tamaño de la muestra, un patrón que suele significar que unas pocas operaciones grandes dominan el resultado. El panel sugiere revisar la distribución de operaciones que hay debajo del resumen. Es una invitación a inspeccionar, no un juicio de que la estrategia esté mal.