Futures UB (Ultra obligation du Trésor) : valeur du tick, jours de notification, order flow

Spécifications du contrat UB

L'unité de négociation est constituée d'obligations du Trésor américain d'une valeur nominale de 100 000 $. Le pair vaut 100 points et un point vaut 1 000 $ ; l'incrément minimal est de 1/32 de point (0,03125 point), soit 31,25 $ par contrat. Le contrat est soldé par livraison physique d'obligations du Trésor à principal fixe dont la durée restante jusqu'à l'échéance est d'au moins 25 ans. La table des contrats de Senzoukria porte le même tick et la même valeur de point, sur le code de place CBOT.

Échéance du UB : premier jour de notification et dernier jour de cotation

Aucune transaction n'a lieu sur un contrat qui expire pendant les sept derniers jours ouvrés du mois du contrat ; les positions restées ouvertes sont livrées au plus tard le dernier jour ouvré de ce mois. Comme la livraison peut intervenir n'importe quel jour ouvré du mois du contrat, les avis commencent avant lui : le premier jour de notification est le dernier jour ouvré du mois précédent, des semaines avant le dernier jour de cotation.

Le moteur d'échéances de Senzoukria retire les contrats UB au premier jour de notification plutôt qu'au dernier jour de cotation : passé cette date, note son code, l'open interest a déjà migré. Le sélecteur liste UBZ6 jusqu'au 30 novembre 2026 et fait passer son contrat par défaut au mois suivant le 26 novembre 2026, 4 jours calendaires plus tôt.

Le 31 mai 2027 est Memorial Day : le calendrier de la bourse fixe donc le premier jour de notification de UBM7 au 28 mai 2027. Le moteur d'échéances de Senzoukria compte du lundi au vendredi sans table de jours fériés et retient à la place le 31 mai 2027 : son sélecteur garde donc UBM7 dans la liste jusqu'à cette date.

Valeur du tick du UB en 32es

• Un tick = 1/32 de point = 31,25 $.
• Un point entier = 32 ticks = 1 000 $ par contrat.
• Un mouvement de 10 ticks = 10 × 31,25 $ = 312,50 $ ; sur 4 contrats, 1 250 $.
• Un stop d'un quart de point (8 ticks) risque 250 $ par contrat.

Lire l'order flow du UB

Avec la résolution des rangées désactivée, un footprint UB affiche une rangée par 1/32 de point. Les pas fixes donnent 2 ticks = 1/16 de point, 4 ticks = 1/8, 8 ticks = 1/4, 16 ticks = 1/2, 32 ticks = 1 point par rangée. Le regroupement garde les totaux de barre exacts ; le POC et les déséquilibres désignent alors des rangées, et non des prix.

Le UB partage le tick de 1/32 et le point de 1 000 $ du ZB : l'arithmétique des deux contrats obligataires est donc identique, et ce qui diffère est le panier livrable. Le UB est construit sur les obligations les plus longues (au moins 25 ans de durée restante), le ZB sur le segment 15 à 25 ans : les deux contrats suivent des parties différentes de la courbe et se lisent comme des marchés distincts.

Utiliser le UB dans Senzoukria

• Sélecteur de symboles sur une source CME Rithmic ou Databento : tapez UB ; au 25 septembre 2026, le contrat proposé est UBZ6 (décembre 2026), dans la famille « Treasuries ».
• La heatmap et le DOM affichent le carnet de ce contrat, avec la place CBOT dans l'en-tête de l'échelle ; les prix sont en décimales de point, pas en 32es.
• Le Replay range le UB dans le groupe « Taux ». Dans le backtest automatique, réglez « Valeur du point ($) » sur 1 000 pour le UB ; le champ vaut 2 par défaut, la valeur du MNQ.
• Compte simulé : les stops et les objectifs se saisissent en points ; un stop de 1/2 point coûte donc 500 $ par contrat.