Futures ZB (obligation du Trésor 30 ans) : valeur du tick, jours de notification, order flow

Spécifications du contrat ZB

L'unité de négociation est constituée d'obligations du Trésor américain d'une valeur nominale de 100 000 $. Le pair vaut 100 points et un point vaut 1 000 $ ; l'incrément minimal est de 1/32 de point (0,03125 point), soit 31,25 $ par contrat. Le contrat est soldé par livraison physique d'obligations du Trésor à principal fixe dont la durée restante jusqu'à l'échéance est d'au moins 15 ans et de moins de 25 ans (pour les obligations remboursables par anticipation, non remboursables pendant au moins 15 ans). La table des contrats de Senzoukria porte le même tick et la même valeur de point, sur le code de place CBOT.

Échéance du ZB : premier jour de notification et dernier jour de cotation

Aucune transaction n'a lieu sur un contrat qui expire pendant les sept derniers jours ouvrés du mois du contrat ; les positions restées ouvertes sont livrées au plus tard le dernier jour ouvré de ce mois. Comme la livraison peut intervenir n'importe quel jour ouvré du mois du contrat, les avis commencent avant lui : le premier jour de notification est le dernier jour ouvré du mois précédent, des semaines avant le dernier jour de cotation.

Le moteur d'échéances de Senzoukria retire les contrats ZB au premier jour de notification plutôt qu'au dernier jour de cotation : passé cette date, note son code, l'open interest a déjà migré. Le sélecteur liste ZBZ6 jusqu'au 30 novembre 2026 et fait passer son contrat par défaut au mois suivant le 26 novembre 2026, 4 jours calendaires plus tôt.

Le 31 mai 2027 est Memorial Day : le calendrier de la bourse fixe donc le premier jour de notification de ZBM7 au 28 mai 2027. Le moteur d'échéances de Senzoukria compte du lundi au vendredi sans table de jours fériés et retient à la place le 31 mai 2027 : son sélecteur garde donc ZBM7 dans la liste jusqu'à cette date.

Valeur du tick du ZB en 32es

• Un tick = 1/32 de point = 31,25 $.
• Un point entier = 32 ticks = 1 000 $ par contrat.
• Un mouvement de 10 ticks = 10 × 31,25 $ = 312,50 $ ; sur 4 contrats, 1 250 $.
• Un stop d'un quart de point (8 ticks) risque 250 $ par contrat.

Lire l'order flow du ZB

Avec la résolution des rangées désactivée, un footprint ZB affiche une rangée par 1/32 de point. Les pas fixes donnent 2 ticks = 1/16 de point, 4 ticks = 1/8, 8 ticks = 1/4, 16 ticks = 1/2, 32 ticks = 1 point par rangée. Le regroupement garde les totaux de barre exacts ; le POC et les déséquilibres désignent alors des rangées, et non des prix.

Le tick du ZB est un 32e entier, le double de celui du ZN : le pas fixe de 32 ticks est donc le seul réglage du catalogue qui transforme un footprint obligataire en une rangée par point entier. Le ZB et le UB partagent le tick et le point de 1 000 $ ; les obligations livrables du ZB se situent dans le segment 15 à 25 ans, celles du UB au-delà de 25 ans : les deux carnets répondent à des parties différentes de la courbe et se lisent comme des marchés distincts.

Utiliser le ZB dans Senzoukria

• Sélecteur de symboles sur une source CME Rithmic ou Databento : tapez ZB ; au 25 septembre 2026, le contrat proposé est ZBZ6 (décembre 2026), dans la famille « Treasuries ».
• La heatmap et le DOM affichent le carnet de ce contrat, avec la place CBOT dans l'en-tête de l'échelle ; les prix sont en décimales de point, pas en 32es.
• Le Replay range le ZB dans le groupe « Taux ». Dans le backtest automatique, réglez « Valeur du point ($) » sur 1 000 pour le ZB ; le champ vaut 2 par défaut, la valeur du MNQ.
• Compte simulé : les stops et les objectifs se saisissent en points ; un stop de 1/2 point coûte donc 500 $ par contrat.