Futures ZN (note du Trésor 10 ans) : valeur du tick, jours de notification, order flow

Spécifications du contrat ZN

L'unité de négociation est constituée de notes du Trésor américain d'une valeur nominale de 100 000 $. Le pair vaut 100 points et un point vaut 1 000 $ ; l'incrément minimal est la moitié de 1/32 de point (0,015625 point), soit 15,625 $ par contrat. Le contrat est soldé par livraison physique de notes du Trésor à principal fixe dont la durée d'origine n'excède pas 10 ans et dont la durée restante est d'au moins 6 ans et 6 mois et de moins de 8 ans. La table des contrats de Senzoukria porte le même tick et la même valeur de point, sur le code de place CBOT.

Échéance du ZN : premier jour de notification et dernier jour de cotation

Aucune transaction n'a lieu sur un contrat qui expire pendant les sept derniers jours ouvrés du mois du contrat ; les positions restées ouvertes sont livrées au plus tard le dernier jour ouvré de ce mois. Comme la livraison peut intervenir n'importe quel jour ouvré du mois du contrat, les avis commencent avant lui : le premier jour de notification est le dernier jour ouvré du mois précédent, des semaines avant le dernier jour de cotation.

Le moteur d'échéances de Senzoukria retire les contrats ZN au premier jour de notification plutôt qu'au dernier jour de cotation : passé cette date, note son code, l'open interest a déjà migré. Le sélecteur liste ZNZ6 jusqu'au 30 novembre 2026 et fait passer son contrat par défaut au mois suivant le 26 novembre 2026, 4 jours calendaires plus tôt.

Le 31 mai 2027 est Memorial Day : le calendrier de la bourse fixe donc le premier jour de notification de ZNM7 au 28 mai 2027. Le moteur d'échéances de Senzoukria compte du lundi au vendredi sans table de jours fériés et retient à la place le 31 mai 2027 : son sélecteur garde donc ZNM7 dans la liste jusqu'à cette date.

Valeur du tick du ZN en 32es

• Un tick = 1/64 de point = 15,625 $ ; un 32e = 2 ticks = 31,25 $.
• Un point entier = 64 ticks = 1 000 $ par contrat.
• Un mouvement de 10 ticks = 10 × 15,625 $ = 156,25 $ ; sur 4 contrats, 625 $.
• Un stop d'un quart de point (16 ticks) risque 250 $ par contrat.

Lire l'order flow du ZN

Avec la résolution des rangées désactivée, un footprint ZN affiche une rangée par 1/64 de point. Les pas fixes donnent 2 ticks = 1/32 de point, 4 ticks = 1/16, 8 ticks = 1/8, 16 ticks = 1/4, 32 ticks = 1/2 point par rangée. Le regroupement garde les totaux de barre exacts ; le POC et les déséquilibres désignent alors des rangées, et non des prix.

Comme le tick du ZN est une fraction binaire du point, chaque pas de rangée fixe reste une fraction nette, et le pas de 2 ticks reproduit les 32es que les traders obligataires cotent. À l'inverse, le tick de 0,10 point du RTY ne se regroupe jamais en un point entier. Le ZN et le TN partagent ce tick d'un demi-32e ; le panier du ZN (de 6 ans et 6 mois à moins de 8 ans de durée restante) est le plus court des deux, et chacun a son propre carnet.

Utiliser le ZN dans Senzoukria

• Sélecteur de symboles sur une source CME Rithmic ou Databento : tapez ZN ; au 25 septembre 2026, le contrat proposé est ZNZ6 (décembre 2026), dans la famille « Treasuries ».
• La heatmap et le DOM affichent le carnet de ce contrat, avec la place CBOT dans l'en-tête de l'échelle ; les prix sont en décimales de point, pas en 32es.
• Le Replay range le ZN dans le groupe « Taux ». Dans le backtest automatique, réglez « Valeur du point ($) » sur 1 000 pour le ZN ; le champ vaut 2 par défaut, la valeur du MNQ.
• Compte simulé : les stops et les objectifs se saisissent en points ; un stop de 1/2 point coûte donc 500 $ par contrat.