Cycle de cotation (les mois de contrat qu'un produit cote)
Le cycle de cotation d'un produit future est l'ensemble des mois de livraison dans lesquels il a des contrats : trimestriel pour les futures sur indices actions, sur devises et sur obligations du Trésor, mensuel pour le pétrole brut et le bitcoin du CME, et propre au produit pour les métaux, les céréales et le bétail. Le cycle décide de la fréquence des changements de front month et de l'ordre des contrats.
Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026
Définition
La spécification de chaque produit dit quels mois de livraison existent. Un produit sur le cycle trimestriel de mars a quatre échéances par an ; un produit mensuel en a douze. D'autres produits suivent leur propre schéma, souvent lié aux récoltes, à la logistique de livraison ou à une convention historique. La bourse peut aussi coter des mois supplémentaires plus lointains ou proches de l'échéance qui traitent peu ; les mois qui portent le volume forment le cycle actif qu'un graphique suit normalement.
Cycles dans le catalogue de contrats de Senzoukria
Le catalogue de l'application enregistre, pour chaque racine, les mois de livraison qu'il traite comme candidats au front month. Le tableau ci-dessous le reproduit. C'est le calendrier de travail de l'application, pas un substitut au calendrier de cotation de la bourse, qui reste l'autorité.
| Produits | Racines | Mois (codes) |
|---|---|---|
| Indices actions | ES, MES, NQ, MNQ, RTY, M2K, YM, MYM | H M U Z |
| Obligations du Trésor | ZB, UB, TN, ZN, ZF, ZT | H M U Z |
| Devises | 6E, 6B, 6J, 6A, 6C, 6S, 6N, M6E, M6B | H M U Z |
| Énergie | CL, MCL, QM, NG, MNG, RB, HO, BZ | Les douze |
| Or | GC, MGC | G J M Q V Z |
| Argent, cuivre | SI, SIL, HG, MHG | H K N U Z |
| Platine / palladium | PL / PA | F J N V / H M U Z |
| Maïs, blé, avoine | ZC, ZW, ZO | H K N U Z |
| Soja | ZS | F H K N Q U X |
| Tourteau et huile de soja | ZM, ZL | F H K N Q U V Z |
| Riz paddy | ZR | F H K N U X |
| Bovin vif / porc maigre / bovin d'engraissement | LE / HE / GF | G J M Q V Z / G J K M N Q V Z / F H J K Q U V X |
| Crypto CME | BTC, MBT, ETH, MET | Les douze |
Pourquoi le cycle compte
Le cycle fixe le rythme de tous les problèmes liés à la bascule. L'ES bascule quatre fois par an, le CL douze : un backtest de trois ans traverse donc 4 × 3 = 12 frontières de bascule sur l'ES et 12 × 3 = 36 sur le CL. Chaque frontière est un point où le contrat change, où les prix sautent de la valeur du spread calendaire et où les niveaux fondés sur la séance cessent d'être reportés.
Le cycle explique aussi des trous apparents dans le calendrier. Les mois actifs de l'or sautent les mois impairs : après le contrat d'août, le suivant du cycle est celui d'octobre. Le 3 août 2026, le calendrier de Senzoukria a calculé GCV6, et non GCQ6, parce que le contrat d'août avait déjà passé sa date de bascule et que le mois suivant du cycle est V.
Dans Senzoukria
Le sélecteur de symboles calcule le front month de chaque produit à partir de ces mois et de la règle d'échéance du produit à l'ouverture de la fenêtre, et pendant la fenêtre de bascule il liste aussi le contrat qui expire avec une pastille « exp DD/MM ». Une racine absente du catalogue n'obtient aucun front month calculé, parce que l'application n'a pour elle aucun calendrier crédible.
Erreurs courantes
- Supposer que tous les produits basculent chaque trimestre parce que l'ES le fait.
- Chercher un contrat or de septembre porteur de volume alors que le cycle actif passe d'août à octobre.
- Prendre pour front month un mois peu coté hors du cycle actif parce qu'il est le plus proche au calendrier.
Voir aussi
- Codes de mois des futures
- Échéance trimestrielle
- Bascule de contrat
- Dernier jour de cotation
- Front month et règles d'échéance dans Senzoukria
Dans la même rubrique
- Back month
- First notice day
- d1 et d2
- Critère de Kelly
- Databento
- Covered call
- Date de transaction
- Couverture
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Questions fréquentes
- Un produit mensuel comme le pétrole brut doit-il être basculé chaque mois ?
- Oui, si vous suivez le contrat actif. Chaque contrat de brut cesse de coter le mois précédant son mois de livraison : le contrat qui porte le volume change donc chaque mois, et un graphique ou une position conservés au-delà doivent passer au suivant.
- Pourquoi le sélecteur saute-t-il de l'or d'août à l'or d'octobre ?
- Parce que le cycle actif du catalogue pour l'or est février, avril, juin, août, octobre et décembre. D'autres mois peuvent être cotés par la bourse, mais ce ne sont pas les contrats vers lesquels le volume se déplace.