Cascata di liquidazioni

Il circuito di retroazione

Le posizioni lunghe a leva hanno prezzi di liquidazione sotto il mercato. Quando il prezzo scende al primo gruppo di essi, il motore di liquidazione dell'exchange invia ordini per chiudere quelle posizioni, cosa che per le lunghe significa vendere a mercato. Quella vendita spinge il prezzo più in basso, nel gruppo successivo, le cui liquidazioni vendono di nuovo. Il circuito continua finché il book non assorbe il flusso, i gruppi di liquidazione non si assottigliano o altri operatori non intervengono. Le liquidazioni di posizioni corte producono lo stesso circuito al rialzo, spesso chiamato short squeeze.

Come appare nell'order flow

• Una raffica di aggressione dallo stesso lato, con delta fortemente negativo in una cascata di liquidazioni di posizioni lunghe e dimensioni di operazione che possono essere grandi e uniformi.
• Il prezzo che attraversa rapidamente diversi livelli del book, con la liquidità in attesa ritirata davanti al movimento.
• La velocità del tape che schizza molto sopra il suo ritmo normale.
• Spesso un superamento seguito da un'inversione parziale una volta che il flusso forzato si ferma, visibile come assorbimento al minimo o al massimo.
• Il flusso pubblico degli scambi non etichetta quali stampe siano liquidazioni; appaiono come operazioni aggressive ordinarie. Alcuni exchange pubblicano gli ordini di liquidazione su un canale separato.

Leggerla con attenzione

Una cascata è riconoscibile a posteriori molto più facilmente che durante. La stessa firma di order flow può venire da un grande venditore discrezionale o da una reazione a una notizia. Trattare ogni raffica di aggressione come una cascata che deve invertirsi è una forma di riconoscimento di motivi che ignora quanto spesso i movimenti continuino. L'informazione utile è strutturale: dove il movimento è iniziato, se si è fermato a un livello con liquidità in attesa visibile, e se l'aggressione è svanita o ha continuato ad arrivare.

In Senzoukria

Il desktop legge il flusso pubblico degli scambi e il book di ogni sede cripto: Binance Spot, i perpetui Binance USD-M e i perpetui lineari di Bybit. Non si abbona ai canali di liquidazione, quindi nessuna stampa è etichettata come liquidazione. Quello che mostra sono le tracce che una cascata lascia: aggressione e delta sul footprint cripto, big trades, velocità del tape, e il book sulla heatmap e sul pannello DOM cripto, inclusa la liquidità ritirata davanti a un movimento. I grafici cripto sono solo di analisi, senza routing degli ordini.