Каскад ликвидаций

Петля обратной связи

У лонгов с плечом цены ликвидации лежат ниже рынка. Когда цена падает до первого их скопления, движок ликвидаций биржи отправляет заявки на закрытие этих позиций, а для лонгов это продажа по рынку. Эта продажа толкает цену ниже, в следующее скопление, чьи ликвидации продают снова. Петля продолжается, пока стакан не поглотит поток, пока скопления ликвидаций не поредеют или пока не вступят другие трейдеры. Ликвидации шортов дают ту же петлю вверх, которую часто называют шорт-сквизом.

Как это выглядит в потоке заявок

• Всплеск односторонней агрессии, с резко отрицательной дельтой при каскаде ликвидаций лонгов и с размерами сделок, которые бывают крупными и однородными.
• Цена быстро проходит сквозь несколько уровней стакана, причём стоящая ликвидность снимается перед движением.
• Скорость ленты подскакивает далеко выше своей обычной.
• Часто перелёт с последующим частичным откатом, когда принудительный поток останавливается, видимый как поглощение на минимуме или максимуме.
• Публичный поток сделок не помечает, какие принты являются ликвидациями; они выглядят как обычные агрессивные сделки. Часть бирж публикует ликвидационные заявки отдельным потоком.

Как читать осторожно

Каскад распознаётся задним числом намного легче, чем по ходу. Та же подпись потока заявок способна прийти от крупного дискреционного продавца или от реакции на новости. Принимать каждый всплеск агрессии за каскад, который обязан развернуться, — это разновидность сопоставления по шаблону, игнорирующая то, как часто движения продолжаются. Полезная информация структурна: где началось движение, остановилось ли оно на уровне с видимой стоящей ликвидностью и угасла агрессия или продолжала приходить.

В Senzoukria

Программа читает публичный поток сделок и стакан каждой крипто-площадки: Binance Spot, бессрочные Binance USD-M и линейные перпетуалы Bybit. На потоки ликвидаций она не подписывается, поэтому ни один принт не помечен как ликвидация. Что она показывает — это следы, которые каскад оставляет: агрессию и дельту на крипто-футпринте, крупные сделки, скорость ленты и стакан на тепловой карте и в панели крипто-DOM, включая ликвидность, снятую перед движением. Крипто-графики служат только анализу, без маршрутизации заявок.