Снятая ликвидность (отмены)

Чем снятие отличается от исполнения

Лежащий объём может уйти с ценового уровня двумя способами. Он может быть исполнен — и тогда на этой цене печатается сделка, а футпринт записывает там объём. Или он может быть снят — и тогда видимый итог падает, а принта нет. Различие видно только при сравнении обновлений стакана с записями сделок на той же цене и в то же время. Один футпринт снятия не покажет, потому что отменённая заявка никогда не торговалась; один DOM тоже не покажет, потому что к моменту вашего взгляда объёма просто нет.

• Полное снятие: видимый объём уровня уходит в ноль или до небольшого остатка других участников.
• Частичное снятие: объём уменьшается без встречных исполнений, остаток остаётся видимым.
• Перевыставление: объём исчезает на одной цене и похожий объём появляется на тик в сторону в том же обновлении. Агрегированная глубина показывает два события; данные по каждой заявке могут показать, что это была одна изменённая заявка.

Почему исчезнувшая стена неоднозначна

Руководство по тепловой карте на этом сайте посвящает этому вопросу отдельный раздел. Видимый объём мог быть исполнен, отменён или заменён, и агрегированный итог не говорит, что именно произошло. Важны также потерянные обновления и агрегация: поток, публикующий десять уровней, покажет исчезновение стены, когда её просто вытеснили на одиннадцатый уровень новые заявки ближе к рынку. У исчезающей полосы поэтому несколько объяснений-кандидатов, и ни одно из них — не намерение. Практический ответ: сравнить стакан с записями сделок, прежде чем приписывать изменение причине, и записать исход в любом случае.

Что снятие меняет механически

• Следующие агрессивные заявки встречают на этой цене меньше сопротивления, поэтому тот же рыночный объём двигает цену дальше.
• Накопленная глубина на этой стороне падает, что меняет любой расчёт дисбаланса, построенный на ней.
• Очередь перед вашей собственной пассивной заявкой укорачивается, улучшая приоритет исполнения, но и убирая объём, который её прикрывал.

В Senzoukria

На экране тепловой карты в цветовом режиме есть оттенок снятий, описанный как ликвидность, снятая без сделок, и оттенок добавлений для обратного случая. В настройках отмечено, что оба выведены из агрегированного стакана и никогда не выдаются за наблюдение MBO. Панель Liquidity lens ведёт инспектор и таймлайн выбранного уровня с чистыми приростами, чистыми убылями и сделками на уровне за наблюдаемое окно и помечает изменения агрегированного стакана как вывод из MBP, а не как наблюдаемые события. С потоком по каждой заявке панель трекера ликвидности считает снятый объём против исполненного и сообщает о потерянных событиях заявок, когда картина неполна.

Частые ошибки

• Считать снятие не-событием. Стакан изменился, и дыра, которую он оставил, — это место, куда цена теперь может пройти.
• Называть каждое снятие спуфингом; перевыставление маркет-мейкерами — самая частая причина.
• Читать стену, вытесненную за предел глубины потока, как отмену.
• Считать изменение заявки на соседнюю цену одновременно снятием и добавлением, удваивая видимую активность.