Цена ликвидации

Маржевое условие

Binance описывает триггер как падение обеспечения — начального обеспечения плюс реализованного и нереализованного результата — ниже поддерживающей маржи, причём нереализованный результат и цена ликвидации считаются от маркировочной цены. Поддерживающая маржа — это процент от номинальной стоимости позиции, который зависит от контракта и от уровня размера позиции. Цена ликвидации — это маркировочная цена, при которой обеспечение равно поддерживающей марже.

Расчёт на примере

Изолированный лонг 0,1 BTC по 60 000 USDT имеет номинал 6 000 USDT. При плече 10x начальная маржа равна 600 USDT. Примем для иллюстрации поддерживающую маржевую ставку 0,5 % от номинала и не станем учитывать комиссии. Ликвидация происходит, когда 600 + 0,1 × (P − 60 000) = 0,005 × 0,1 × P, что даёт P ≈ 54 271. Позицию ликвидируют примерно на 9,5 % ниже входа, а не на 10 %, потому что часть маржи обязана остаться поддерживающей. Реальные поддерживающие ставки публикует каждая биржа по контракту и по уровню размера, а комиссии сокращают расстояние ещё сильнее.

Что двигает цену ликвидации

• Добавление маржи к изолированной позиции отодвигает её; снятие маржи приближает.
• В режиме кросс-маржи она зависит от всего счёта: убытки или прибыли по другим позициям её двигают.
• Платежи финансирования меняют обеспечение и, значит, цену ликвидации со временем.
• Более крупные позиции попадают в более высокие поддерживающие уровни, что приближает цену ликвидации при том же плече.
• Она сравнивается с маркировочной ценой, которая способна отличаться от последней цены сделки.

Что происходит при ликвидации

Binance сообщает, что сначала отправляет заявку immediate-or-cancel, чтобы сбросить позицию на рынок, и взимает сбор за расчёт ликвидации исходя из номинальной стоимости; её страница страхового фонда называет эти сборы источником фонда. Если позицию не удаётся закрыть прежде, чем её убытки превысят обеспечение, она становится банкротной позицией, принимаемой страховым фондом, а когда фонд её поглотить не способен, автоделеверидж закрывает противоположные прибыльные позиции. Senzoukria не держит и не показывает крипто-позиций и уровней ликвидации; её крипто-графики служат только анализу.