Ценовые полосы

Определение

CME описывает ценовые полосы как механизм, который подвергает заявки проверке цены и отвергает заявки вне полосы, не давая антагонистическим или ошибочным заявкам — лимитным бидам заметно выше рынка или предложениям заметно ниже — вызывать двигающие рынок сделки, которые потом пришлось бы отменять. Он отвергает заявки на покупку выше последней цены CME плюс фиксированное значение полосы и заявки на продажу ниже последней цены минус это значение.

Референсная цена

Референс, по которому ставится полоса, выводится из самой последней сделки, лучшего бида или аска, расчётной цены, а на подразумеваемых рынках — из подразумеваемого бида или аска. В предторговой сессии референсом служит расчётная цена, пока не вычислена индикативная цена открытия.

Расчёт на примере

Гипотетическая полоса 100,00 пункта при референсной цене 5 000,00. Лимитная покупка по 5 120,00 выше 5 100,00 и отвергается; лимитная покупка по 5 080,00 принимается. Лимитная продажа по 4 880,00 ниже 4 900,00 и отвергается. Заявки на пассивной стороне, например покупка далеко ниже рынка, не затрагиваются: полосы касаются заявок, которые торговались бы сквозь рынок.

Полосы против лимитов

• Полосы отвергают отдельные заявки; лимиты ограничивают цены, по которым торговля вообще может происходить.
• CME отмечает, что полосы рынок не запирают, потому что полоса двигается по мере ввода бидов и предложений.
• Когда действуют и те, и другие, ценовые лимиты и предохранители имеют преимущество над полосами.

В Senzoukria

Тикет ордера проверяет то, что способен проверить локально, — положительное целое количество и те цены, которые требует каждый тип заявки, — а бэкенд применяет гарды подключения. Всё, что решается дальше по цепочке, включая биржевую проверку цены, возвращается от брокера приёмом или отказом, и тикет показывает тот статус, который получает.

Частые ошибки

• Набрать лимитную цену с лишней цифрой и прочитать отказ как сбой платформы.
• Путать отказ по полосе с остановкой по ценовому лимиту.