新闻交易限制（自营公司规则）

常见的几种变体

• 在所列数据公布前后的若干分钟之内不得开新仓。
• 窗口期内完全不得持有头寸，所以已有的交易必须提前平掉。
• 允许交易，但在窗口内赚到的利润会被剔除，或者不计入目标和付款。
• 限制只适用于出资账户、只适用于考核阶段，或者只适用于特定数据，比如利率决议和就业报告。
• 很多公司根本没有这条规则；「没有」同样是一条需要去核实的条款，而不是可以假设的默认值。

公司为什么要定这条规则

在重要数据公布前后，流动性变薄、价差拉宽，价格可能在两笔成交之间跳好几跳。在模拟账户上，那几秒钟里的成交可能比真实市场会给的更优厚；而在真实账户上，滑点正处在最糟的状态。

一条限制，把一份成绩里最可能是「成交假象」或者「不可重复的赌博」的那部分剔除掉。无论理由是什么，这条规则定义了哪些交易算数，所以一个没有把它考虑进去的测试，会高估一个受限账户最终能留下多少。

拿策略去对照这条规则检查

把公司点名的那些数据列出来，带上它们按交易所时区的时间，然后标出每一笔在窗口内开仓或者持仓的历史交易。按该变体的要求，把这些交易剔除掉重算，或者把它们的利润剔除掉重算。

如果很大一部分利润来自那几分钟，那么在一个受限账户上，这个策略的优势比回测显示的要小。这个检查还有一个副产品：它会告诉你这个策略到底是在赚趋势的钱，还是在赚波动率跳变的钱——而后者在真实账户上通常赚不到。

在 Senzoukria 里

自营公司规则引擎无法从 K 线和成交列表里核实新闻限制；它的规则格式把这类限制列在「未模拟」里并显示出来，这样一次模拟通过永远不会被呈现为「已覆盖一条实际上没检查的规则」。

新闻终端提供的是在实践中遵守这类规则所需要的东西：一个带预测值、前值和实际值的经济日历，可以按影响级别和国家筛选；一份所选合约未来十二小时内将公布的数据列表；以及图表时间轴上的宏观事件线。自动驾驶可以被限制在一个本地时间的时段窗口内，并设定为窗口关闭时平掉所有头寸。