报复性交易

它长什么样

一位交易者在一笔计划好的交易上亏了 400 美元。两分钟后，在不符合通常条件的情况下，他以两倍的规模反向再进一次，因为市场「欠」他这段行情。

如果这笔交易亏掉它全部的风险，这一天就是亏 1,200 美元而不是 400 美元，而单日限额已经很近了。第二笔交易和计划毫无关系；它的规模和时点是由第一笔亏损决定的。这个形态常见到许多交易者、以及好几款日志工具，都给了它自己的一个标签。

可度量的迹象

• 一次亏损出场到下一次进场之间的时间，远短于你通常的间隔。
• 下一笔交易的规模大于你的规则允许的，或者大于你上一笔的规模。
• 一次止损之后立刻反向，而新方向上并没有一个形态。
• 亏损之后的交易，平均结果比盈利之后的交易更差。
• 这些都可以从一份带有进出场时间、方向、规模和结果的交易列表里算出来。

为什么它会让亏损叠加

报复性交易危险的地方不在于那一笔本身，而在于它改变了三个量：规模变大、胜算变差、而剩余的额度变小。三者同时朝坏的方向走，意味着第二笔亏损之后，第三笔交易的处境比第二笔更糟——这就是叠加的机制。

还有一个更隐蔽的后果：一旦当天的亏损接近单日限额，所有后续决策都在「必须赢」的约束下做出，而这个约束会把人推向更大的规模和更短的持仓时间。换句话说，一次报复性交易不只是多亏了一笔，它还让这一天剩下的时间变成了一个更糟的决策环境。

对策

• 任何一次亏损之后、或者任何一次超过计划风险的亏损之后，强制暂停一段时间。
• 整个时段的规模由规则固定，不随运行中的盈亏调整。
• 一个在发出之前显示方向、规模和账户的订单确认步骤。
• 把单日亏损上限设成「一次报复性交易不足以把一次正常亏损变成一次威胁账户的亏损」。

在 Senzoukria 里

报复是日志交易表单里情绪字段的七个取值之一，和平静、自信、FOMO、恐惧、失控、耐心并列，所以报复性交易可以被打上标签，之后在 CSV 导出里做比较——那份导出还带着进出场时间、方向、数量和盈亏，正是上面那些间隔和规模度量所需要的。

在设置里，订单确认可以设为两次点击，在任何来自下单票据或者图表快捷票据的订单之前，显示一份带方向、数量、合约、类型和账户的摘要；而一个最大订单规模会拒绝超过所设手数的订单。