读盘口

读盘口的人在看什么

• 方向：成交是打在买价上还是抬起卖价，以及某一侧是否在一段时间里占主导。
• 规模：这股流是由少数几笔大额成交构成的，还是由很多小额成交构成的，以及规模是否在重复出现。
• 节奏：相对近期的常态，成交打出来有多快；加速往往先于或者伴随一波行情。
• 结果：在主动攻击之后价格到底有没有动。大量卖出打在一个不下跌的买价上，和同样的卖出把价格压下去，是两个不同的信息。
• 位置：在那些要紧的位置上发生了什么，比如前一个高点、价值区的边缘，或者 DOM 上一面可见的墙。

一个算例

价格触到 5,000.00 上一个 150 手的买单。在两分钟里，走单显示一串打在 5,000.00 的卖出成交，其中许多是把好几笔合并成一行的行，而显示出来的买价一直保持在大约 150 手。价格没有成交到更低的位置。

然后一笔 300 手的买入打在 5,000.25，上方的卖单被抬起，接下来的成交打在 5,000.50 和 5,000.75。走单显示的是先在买价上的吸收，然后是主动性买入：卖方把他们的订单花光了却没有结果，而买方接走了另一侧。如果那个买价在这些卖出打出来的过程中缩小了，同样这个序列的读法会完全不同。

读成交的陷阱

• 许多平台会把短窗口内同价同向的成交合并；一个很大的行可能是一张订单，也可能是几十张。
• 某些加密场所的聚合成交格式，会把一张吃单订单的各笔成交归成一条记录，这很有用，但它改变了一行所计数的东西。
• 单看走单看不到撤单：一个没有成交就消失的买价，只在订单簿里可见。
• 速度会让行变得无法阅读；超过每秒几次更新之后，眼睛看到的是一个滚动条，不是成交。

在 Senzoukria 里

在 Rithmic 连接上，交易页面把一条成交走单放在 DOM 阶梯旁边，带时间、价格和规模三列。同价同向的连续成交在 500 毫秒之内到达时会被合并，而一个被合并的行会显示它包含多少笔成交，所以一笔 400 手和五十张订单凑出来的 400 手不会长得一样。

当一行的规模达到所保留那些行的中位数的四倍时，它会被高亮为大单——前提是至少已有十二行可用。这条走单保留 400 行、显示最近 40 行，每秒刷新四次；在没有数据时它写「Waiting for trades」，而不是声称什么都没成交。走单速度和大单把同样的信息带到图表上。