Heatmap de liquidité

Comment l'image est construite

L'entrée est un flux de mises à jour du carnet : pour chaque prix de chaque côté, la taille affichée totale à cet instant. La heatmap conserve un historique glissant de ces mises à jour et dessine chaque prix comme une bande horizontale dont la clarté suit la taille au repos. Le temps va de gauche à droite : le bord droit est le carnet actuel, tout ce qui est à sa gauche est ce à quoi il ressemblait plus tôt. Les transactions sont en général superposées en bulles dimensionnées par le volume exécuté, pour qu'on voie si la taille d'un niveau a été frappée ou a simplement disparu.

• Échelle de couleurs : adaptative (sensibilité auto) ou manuelle, avec un contrôle de contraste ; la même taille doit se lire avec la même intensité au bid et à l'ask.
• Profondeur : seuls les niveaux publiés par le flux sont dessinés. La profondeur reçue est une propriété du flux, pas un réglage d'affichage.
• Résolution : une ligne par tick ; un lissage vertical peut fondre les lignes voisines pour la lisibilité, au prix de la précision.

Lire une bande

• Une bande claire qui persiste pendant que le prix reste à distance est une taille affichée que personne n'a encore testée.
• Une bande qui s'éteint à l'approche du prix, sans bulle de transaction à ce prix, est de la liquidité retirée : la taille est partie sans trader.
• Une bande qui reste claire pendant que les bulles de transactions s'y accumulent est compatible avec une recharge, mais plusieurs ordres indépendants produisent la même image.
• Une bande qui s'arrête exactement là où commence un amas de bulles est une taille qui a été exécutée.
• Un trou sans couleur est soit un carnet vide, soit une donnée manquante ; c'est la couverture du flux qui tranche, et un trou de couverture ne doit pas se lire comme un zéro.

Heatmap, footprint et DOM

Les trois affichages lisent des jeux de données différents. Le footprint agrège le volume exécuté par prix et par barre ; le DOM montre le carnet à cet instant ; la heatmap montre le carnet dans le temps. Un mur disparu ne se voit que sur la heatmap, une enchère achevée seulement sur le footprint, et la file d'attente devant votre propre ordre seulement sur le DOM. Une heatmap de liquidité se distingue aussi d'une heatmap de liquidations, qui modélise où des positions à effet de levier pourraient être fermées au lieu d'afficher des ordres observés.

Dans Senzoukria

L'écran Heatmap dessine les ordres au repos par prix dans le temps, à côté des transactions qui les frappent. Sa fenêtre de réglages regroupe les contrôles sous Rendu, Liquidité, Transactions, Marqueurs et Échelle DOM : Intensité, Sensibilité auto ou échelle manuelle, Contraste, Plancher bas (lots), Lissage vertical, Bulles de volume avec un filtre de volume, Lignes meilleur bid / ask, Profondeur cumulée et Mise en avant des gros ordres. Un mode de couleur avec teinte des ajouts et teinte des retraits sépare la liquidité posée de la liquidité retirée sans trader, inférée du carnet agrégé et annoncée comme telle. En crypto, la vue Carnet historique charge la profondeur enregistrée (Bybit, 200 niveaux par côté, échantillons à la seconde) et laisse des colonnes vides là où il n'y a pas d'observation ; sur le CME, la profondeur live passe par un broker ou un flux Databento facturé par le fournisseur.

Erreurs fréquentes

• Trader un mur dès qu'il apparaît, avant que le prix ait testé le comportement du niveau.
• Ignorer la liquidité retirée. Un mur disparu est un événement à consigner, pas un non-événement.
• Comparer des heatmaps issues de flux de profondeur ou d'agrégation différentes comme si elles montraient le même carnet.
• Lire l'intensité de part et d'autre d'un changement d'échelle de couleurs : après un réajustement de sensibilité, les anciennes bandes ne sont plus comparables aux nouvelles.