Heatmap di liquidità

Una heatmap di liquidità è un grafico che dipinge la taglia degli ordini limite in attesa nel book a ogni prezzo e nel tempo, con un'intensità di colore proporzionale alla taglia mostrata. Trasforma una sequenza di istantanee del DOM in un'immagine, così un livello difeso da minuti si distingue da uno apparso un secondo fa.

Senzoukria · Glossario · Aggiornato a settembre 2026

Come si costruisce l'immagine

L'ingresso è un flusso di aggiornamenti del book: per ogni prezzo e per ogni lato, la taglia totale mostrata in quell'istante. La heatmap conserva uno storico scorrevole di quegli aggiornamenti e disegna ogni prezzo come una banda orizzontale la cui luminosità segue la taglia in attesa. Il tempo scorre da sinistra a destra, quindi il bordo destro è il book corrente e tutto ciò che sta a sinistra è com'era prima. Le transazioni sono di norma sovrapposte come bolle, dimensionate sul volume eseguito, così si vede se la taglia a un livello è stata colpita o è semplicemente sparita.

  • Scala colori: adattiva (sensibilità automatica) o manuale, con un controllo di contrasto; la stessa taglia deve apparire ugualmente chiara al bid e all'ask.
  • Profondità: si disegnano solo i livelli che il flusso pubblica. La profondità ricevuta è una proprietà del flusso, non un'impostazione di visualizzazione.
  • Risoluzione: una riga per tick; la smussatura verticale può fondere righe vicine per leggibilità, a scapito della precisione.

Leggere una banda

  • Una banda chiara che resiste mentre il prezzo resta lontano è taglia mostrata che nessuno ha ancora testato.
  • Una banda che si spegne all'avvicinarsi del prezzo, senza bolle di transazione a quel prezzo, è liquidità ritirata: la taglia è uscita senza scambiare.
  • Una banda che resta chiara mentre le bolle si accumulano è compatibile con una ricarica, ma più ordini indipendenti possono produrre la stessa immagine.
  • Una banda che finisce esattamente dove comincia un grappolo di bolle è taglia che è stata eseguita.
  • Un buco senza colore è book vuoto oppure dato mancante: decide la copertura del flusso, e un buco di copertura non va letto come uno zero.

Heatmap, footprint e DOM

Le tre viste leggono dati diversi. Il footprint aggrega il volume eseguito per prezzo e per barra; il DOM mostra il book in questo istante; la heatmap mostra il book nel tempo. Un muro sparito si vede solo sulla heatmap, un'asta completata solo sul footprint, e la coda davanti al tuo ordine solo sul DOM. Una heatmap di liquidità è anche cosa diversa da una heatmap di liquidazioni, che modella dove potrebbero chiudersi le posizioni a leva invece di mostrare ordini osservati.

In Senzoukria

La schermata Heatmap disegna gli ordini in attesa per prezzo nel tempo accanto alle transazioni che li colpiscono. La finestra delle impostazioni raccoglie i controlli sotto Rendering, Liquidità, Scambi, Marcatori e Scala DOM: intensità, sensibilità automatica o scala manuale, contrasto, soglia minima (lotti), smussatura verticale, bolle di volume con filtro volume, linee del miglior bid e del miglior ask, profondità cumulativa ed evidenzia ordini grandi. Una modalità colore con tinta per gli apporti e tinta per i ritiri separa la liquidità piazzata da quella ritirata senza scambi, dedotta dal book aggregato e dichiarata come tale. Sulle cripto la vista storica del book carica la profondità registrata (Bybit, 200 livelli per lato, campioni al secondo) e lascia colonne vuote dove non ci sono osservazioni; sul CME la profondità live arriva da un broker o da un flusso Databento fatturato dal fornitore.

Errori frequenti

  • Operare su un muro appena appare, prima che il prezzo abbia testato come si comporta quel livello.
  • Ignorare la liquidità ritirata. Un muro sparito è un evento da registrare, non un non-evento.
  • Confrontare heatmap di flussi con profondità o aggregazione diverse come se mostrassero lo stesso book.
  • Leggere l'intensità attraverso un cambio di scala colori: dopo aver ritarato la sensibilità, le bande vecchie non sono confrontabili con le nuove.

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Domande frequenti

Una heatmap di liquidità mostra il volume eseguito?
Non da sola. Le bande sono taglia in attesa ricavata dal book. Il volume eseguito si sovrappone a parte, di norma come bolle dimensionate sulla quantità scambiata, e arriva dal flusso delle transazioni. Tenere i due livelli visivamente distinti è ciò che permette di confrontare quanto era offerto con quanto ha davvero scambiato.
Una heatmap storica si può ricostruire dallo storico delle transazioni?
No. Gli archivi di transazioni contengono solo esecuzioni. Un ordine mostrato e poi annullato senza scambiare non ha lasciato alcuna stampa, quindi non è recuperabile. Una heatmap storica ha bisogno dei dati del book registrati per quel periodo, aggiornamenti fra le istantanee compresi.
Cosa prova una banda chiara?
Solo che a quel prezzo e in quel periodo era presente della taglia mostrata. Non prova che chi l'ha posata la lascerà lì, che appartenga a un solo partecipante, né che assorbirà il prossimo test. Sono ipotesi da verificare contro le transazioni che raggiungono il livello.