Liquidity tracker

Un liquidity tracker è un pannello che registra, per ogni livello di prezzo, cosa ha fatto la liquidità esposta: quanta è stata ritirata senza scambiare e quanta è stata eseguita. Richiede dati ordine per ordine (MBO), perché un book aggregato mostra solo i totali che cambiano, non se un ordine sia stato annullato o eseguito.

Senzoukria · Glossario · Aggiornato a settembre 2026

Ritirata contro eseguita

Quando la size esposta a un prezzo scende, un book aggregato non può dire perché. La size può aver scambiato, essere stata annullata o essere stata riproposta un tick più in là. I dati a livello di ordine attaccano un identificativo a ogni ordine e riportano i suoi eventi di aggiunta, modifica, esecuzione e cancellazione, così il tracker può attribuire la variazione: eseguita quando un'operazione l'ha consumata, ritirata quando è stata cancellata senza esecuzione. La guida alla heatmap lo dice dall'altro lato: una banda che sparisce, da sola, non dimostra spoofing né intenzione.

  • Eseguita: la quantità in attesa colpita o presa a quel prezzo.
  • Ritirata: la quantità in attesa cancellata prima di scambiare, compreso il normale riposizionamento dei market maker.
  • Nessuna delle due categorie identifica un partecipante, e più ordini possono contribuire a un solo livello.

Cosa possono sostenere questi numeri

  • Un livello dove il volume eseguito viene rinnovato da nuove aggiunte è compatibile con un rifornimento; non è la prova di un iceberg nativo.
  • Un livello dove gran parte della size esposta è stata ritirata all'avvicinarsi del prezzo è un fatto su quel livello, non un verdetto sul partecipante.
  • Gli eventi di ordine persi rendono parziale l'immagine; il tracker deve dire quanti ne sono caduti invece di lisciare il vuoto.

In Senzoukria

Le impostazioni della heatmap includono un interruttore Liquidity tracker nella sezione Liquidità, con il suggerimento: per ogni livello di prezzo, cosa ha fatto la liquidità, ritirata senza scambiare o eseguita; richiede il flusso ordine per ordine. Il pannello mostra le colonne bid e ask per livello. Il suo stato vuoto recita «Nessuna attività del book al momento» e spiega che richiede il flusso MBO perché legge la vita di ogni ordine, non solo i totali visibili.

Una nota sotto il pannello precisa che «ritirata» include il normale riposizionamento di un market maker, annullare per riproporre un tick più in là; il pannello distingue il ritiro dall'esecuzione e non definisce ingannevole il ritiro. Quando gli eventi vanno persi, stampa il numero di eventi di ordine persi ed etichetta l'immagine come parziale. La visita guidata lo elenca tra le impostazioni della heatmap accanto a scala colori, colonne DOM e volume eseguito. La disponibilità dei dati MBO dipende dal flusso e dall'abilitazione del conto; su un flusso aggregato il pannello resta vuoto invece di dedurre.

Errori frequenti

  • Chiamare spoofing una quota elevata di ritiri su un livello; il riposizionamento è il caso ordinario.
  • Attivare il tracker su un flusso di profondità aggregata e leggere il pannello vuoto come assenza di attività.
  • Ignorare la riga degli eventi persi e trattare una registrazione parziale come completa.
  • Sommare ritirata ed eseguita sulla sessione come se fossero unità di intenzione confrontabili.

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Domande frequenti

Perché il liquidity tracker richiede dati MBO?
Perché solo i dati a livello di ordine riportano gli eventi di aggiunta, modifica, esecuzione e cancellazione di ciascun ordine. Un book aggregato mostra il totale a un prezzo che cambia, e una diminuzione può essere un'esecuzione, una cancellazione o una sostituzione; senza l'identificativo dell'ordine il tracker non può attribuirla, quindi non mostra nulla invece di indovinare.
Una quota elevata di ritiri dimostra lo spoofing?
No. «Ritirata» include i market maker che annullano per riproporre un tick più in là, che è la routine. Il tracker separa il ritiro dall'esecuzione come osservazione sul livello; attribuire un'intenzione richiederebbe informazioni che il flusso non contiene, e la nota del pannello lo dice esplicitamente.
In cosa differisce dalla tinta di aggiunte e ritiri della heatmap?
La tinta di aggiunte e ritiri sulla heatmap è dedotta dal book aggregato ed è etichettata come tale, mai presentata come un'osservazione MBO. Il tracker legge gli eventi di ordine reali e riporta le quantità eseguite e ritirate per livello. Rispondono a domande vicine partendo da dati diversi, con gradi di certezza diversi.