Ordine market-if-touched (MIT)

Come si innesca

Un MIT ha un prezzo di innesco e nessun limite. Un MIT in acquisto sta sotto il mercato: quando una transazione si stampa al prezzo di innesco o sotto, viene inviato un acquisto a mercato. Un MIT in vendita sta sopra il mercato e parte quando una transazione si stampa a quel prezzo o sopra. La variante limit-if-touched (LIT) invia invece un ordine limite una volta toccato il livello.

MIT contro un limite in attesa allo stesso prezzo

Immagina che il mercato sia a 4.996,00 e che vuoi comprare un ritorno a 4.990,00. Un limite in acquisto a 4.990,00 si unisce alla coda del denaro dietro quello che già riposa lì, per esempio 350 contratti. Se solo 200 contratti negoziano a 4.990,00 prima che il prezzo rimbalzi, il limite non si riempie mai. Un MIT in acquisto a 4.990,00 parte alla prima stampa lì e invia un ordine a mercato, che prende la miglior lettera in quell'istante, spesso 4.990,00 o 4.990,25 con uno spread di un tick. Sei nell'operazione, al costo di pagare lo spread e forse un tick di slippage.

I due ordini lasciano anche tracce differenti nell'order flow. Il limite si riempie passivamente: il venditore che lo colpisce è l'aggressore, così l'operazione conta sul lato denaro del footprint. Il MIT diventa un acquisto aggressivo e conta sul lato lettera, aggiungendosi al delta.

Chi tiene l'innesco

I tipi di ordine pubblicati dal CME per i futures elencano mercato con protezione, limite, market-limit, stop-limit e stop con protezione. Un MIT non è fra loro, quindi quando un broker o una piattaforma offre il MIT sui futures CME, l'innesco è sorvegliato fuori dalla borsa, sui server del broker o sulla macchina dell'operatore, e l'ordine a mercato viene inviato solo quando la condizione è soddisfatta. Il luogo conta durante una disconnessione: un innesco sorvegliato da un'applicazione locale non fa nulla mentre quell'applicazione è offline, anche se il prezzo negozia attraverso il livello.

In Senzoukria

Il ticket d'ordine offre Market, Limit, Stop e Stop limit, con DAY, GTC, IOC e FOK come validità. Non esiste un tipo MIT o LIT, e l'applicazione non lo simula sorvegliando il prezzo sulla tua macchina. Gli strumenti più vicini sono un ordine limite in attesa al livello, oppure un avviso di prezzo: una linea di avviso sul grafico rileva l'attraversamento e suona l'avviso, ma non invia alcun ordine.

Errori comuni

• Piazzare un MIT in acquisto sopra il mercato, dove è già toccato, o confonderlo con uno stop in acquisto.
• Aspettarsi il prezzo di innesco come prezzo di esecuzione. L'ordine diventa un ordine a mercato e si riempie dove è il book.
• Usare un MIT su un book sottile, di notte o attorno alle pubblicazioni, dove l'ordine a mercato può viaggiare diversi tick.
• Fare affidamento su un innesco tenuto dalla piattaforma senza sapere se sopravvive a una disconnessione.