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L'idea nel quadro di Wyckoff
Richard D. Wyckoff descriveva i mercati in termini di accumulazione, markup, distribuzione e markdown, letti attraverso prezzo e volume. In un intervallo di accumulazione, uno spring è un movimento che porta il prezzo sotto il supporto dell'intervallo, scuote i detentori e innesca gli stop in vendita, poi non riesce a continuare e torna dentro l'intervallo. Il suo specchio in un intervallo di distribuzione è l'upthrust. Lo spring è interpretato come una verifica: se l'offerta sotto il supporto è esaurita o assorbita, l'intervallo si risolve al rialzo.
Due spring molto differenti
| Osservazione sotto il supporto | Lettura | Cosa verificare dopo |
|---|---|---|
| Vendita aggressiva pesante, il prezzo si estende appena, il denaro assorbe | Offerta incontrata dalla domanda | Il ritorno dentro l'intervallo con accettazione |
| Volume leggero, stampe sottili sotto il supporto | Nessuna vera offerta a quei prezzi | Se i compratori intervengano sul ritorno |
| Vendita pesante, il prezzo si estende, poi un ritorno lento | Una rottura che è fallita più tardi | Se il ritorno tenga o venga venduto di nuovo |
Un esempio svolto
Un future ha negoziato fra 4.980,00 e 5.010,00 per tre sessioni. Il prezzo rompe sotto 4.980,00 e raggiunge 4.976,50. In quel movimento, circa 2.300 contratti sono venduti aggressivamente fra 4.977,00 e 4.979,75, eppure il minimo si estende soltanto di due punti e il footprint mostra un grande volume al denaro a quei prezzi con il prezzo che tiene. La barra chiude a 4.983,00, di nuovo dentro l'intervallo, con un delta molto più negativo di quanto la variazione di prezzo suggerirebbe. Quella combinazione, sforzo senza risultato sotto il supporto seguito da un ritorno, è la versione per assorbimento di uno spring. Se il prezzo non riesce poi a tenere sopra 4.980,00, la lettura viene ritirata.
In Senzoukria
Le celle denaro × lettera del footprint mostrano il volume negoziato sotto il supporto e da quale lato. I Marcatori di assorbimento segnalano un prezzo dove il volume di un lato raggiunge una quota fissata del volume della barra mentre l'estremo della barra resta dentro una tolleranza, e Delta Divergence segna una barra che chiude al rialzo su delta negativo o al ribasso su delta positivo. Effort vs Result misura i contratti per tick di ampiezza, che è alto su uno spring assorbito. L'applicazione non ha un rilevatore di fasi di Wyckoff; l'intervallo, il supporto e l'interpretazione restano al lettore.
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Domande frequenti
- Ogni falsa rottura sotto il supporto è uno spring?
- No. Uno spring nel senso di Wyckoff avviene nel contesto di un'accumulazione ed è seguito da prove di domanda, come un ritorno dentro l'intervallo che tiene e una forza successiva. Una falsa rottura in una tendenza al ribasso che viene venduta di nuovo è semplicemente un'inversione fallita. Il contesto e il seguito definiscono il motivo.
- Quale volume dovrebbe avere uno spring?
- Esistono entrambe le letture: uno spring a volume basso mostra che poca offerta restava sotto il supporto, mentre uno a volume alto con assorbimento mostra un'offerta incontrata da una domanda forte. Quello che conta è la relazione fra volume e risultato di prezzo, che è quello che sforzo e risultato misura.