На этой странице
Показанная, айсберг и скрытая
| Заявка | Что показывают рыночные данные | Что способны вывести другие |
|---|---|---|
| Показанная лимитная заявка | Весь её размер на её цене | Всё, кроме владельца |
| Айсберг (показываемое количество) | По одному срезу за раз, пополняемому по мере сделок | Пополнения после исполнений на той же цене |
| Скрытая (не показываемая) | Ничего | Только сделки, превышающие показанный размер |
Где существуют не показываемые заявки
В акциях США концептуальный выпуск SEC 2010 года о структуре рынка описывает тёмные пулы и не показываемые типы заявок на биржах и в электронных сетях и отмечает, что заявки immediate-or-cancel способны использоваться для поиска этой не показываемой ликвидности. Многие площадки акций ранжируют показанные заявки впереди не показанных на той же цене, и это цена сокрытия.
Типы и квалификаторы заявок CME, описанные в её клиентской документации, включают показываемое количество для вывода лишь части заявки — это и есть механизм айсберга; полностью скрытой заявки среди них нет. На CME каждый обновлённый срез заявки с показываемым количеством встаёт в конец очереди на своей цене. Крипто-биржи задают свои правила, и часть предлагает скрытые или айсберговые варианты; эталоном служит документация API площадки.
Как она проявляется в данных
- Исполненный объём на цене больше любого размера, который там когда-либо показывался за тот же интервал.
- Отсутствие рисунка пополнения: айсберг появляется вновь после каждого исполнения, полностью скрытая заявка не появляется никогда.
- Позаявочные потоки (MBO) публикуют показанные заявки; скрытой заявки нет и в них.
- Та же подпись способна возникнуть из новых заявок, пришедших между двумя обновлениями стакана. Чем медленнее поток, тем чаще обычное пополнение выглядит как скрытый размер.
Разбор примера
В течение минуты аск на 101,00 не показывает больше 20 контрактов, однако там оторговано 150 контрактов, и цена выше него не идёт. Итоги согласуются с резервом айсберга, со скрытой заявкой там, где площадка её допускает, или с потоком новых заявок на продажу, которые встают по мере исполнения прежних. Если позаявочный поток показывает, что один и тот же идентификатор заявки обновляет своё показываемое количество, предпочтительно объяснение через показываемое количество. Если он показывает приход множества разных заявок — объяснение через пополнение. Если не видно ни того, ни другого, график решить не может.
В Senzoukria
Футпринт записывает исполненный объём на цену, и именно там размер больше показанного стакана становится виден. На тепловой карте маркер айсберговых кругов показывает, где уровень продолжает пополняться, с порогом «Refills to call it an iceberg», а линза Liquidity перечисляет «Refill candidate», когда показанный уровень пополняется; её примечания сообщают, что агрегированные изменения глубины не позволяют распознать отдельные заявки и что наблюдённые обновления MBO не подтверждают нативный айсберг. На позаявочном потоке Rithmic трекер ликвидности делит размер каждого уровня на снятый и исполненный. Ни один из этих инструментов не помечает заявку как скрытую: они показывают свидетельства и оставляют вывод открытым.
См. также
- Айсберг-заявка
- Лежащий против исполненного
- Market by order
- Поглощение и айсберги
- Пингование
- Снятая против исполненной
В этом же разделе
- Скрытая марковская модель
- Скриптинг
- Скью при фиксированной денежности
- Скорость ленты
- Слабый максимум / минимум
- Склейка данных
- Сложенные дисбалансы
- Скидочный код проп-фирмы
Источники
Эта страница на других языках
Частые вопросы
- В чём разница между скрытой заявкой и айсберг-заявкой?
- Айсберг-заявка показывает часть своего размера и пополняет показанную часть после каждого исполнения, поэтому её можно опознать по пополнениям. Скрытая заявка не показывает ничего; её можно только вывести, когда сделки на цене превышают размер, который там показывал стакан. Задокументированные квалификаторы CME предлагают показываемое количество, которое используется для айсбергов, а не полностью скрытую заявку.
- Способен ли футпринт раскрыть скрытые заявки?
- Он способен показать следствие: на цене оторговано больше объёма, чем стакан там когда-либо показывал, причём цена через неё не прошла. Он не способен сказать, пришло это от скрытой заявки, от резерва айсберга или от новых заявок между обновлениями стакана. Сочетание футпринта с историей глубины или с позаявочным потоком сужает объяснения, не устраняя их.