فارق التنفيذ

المكوّنات

مثال محسوب

متداول يقرّر شراء 10 من ES وسعر المنتصف 5,000.00. فيصل الأمر إلى السوق بعد ثانيتين، والمنتصف عند 5,000.25. وهو أمر محدود يملأ 8 عقود بمتوسط 5,000.50؛ والعقدان الآخران لا يُملآن أبدًا، وتنتهي السوق الجلسة عند 5,010.00.

و بـ ES بـ 50 دولارًا للنقطة، تكون كلفة التأخير 8 × 0.25 × 50 = 100 دولار، وكلفة التنفيذ 8 × 0.25 × 50 = 100 دولار، وكلفة الفرصة 2 × 10.00 × 50 = 1,000 دولار، قبل الرسوم. فالعقدان اللذان لم يُشتريا كلّفا أكثر بكثير من الـ tick المدفوعة على الثمانية التي اشتُريت.

لماذا يهم اختيار الأمر

• أوامر السوق تحفظ كلفة الفرصة قرب الصفر وتدفع السبريد والأثر بدلًا منها.
• والأوامر المحدودة تخفض كلفة التنفيذ وترفع كلفة الفرصة، لأنها تفوّت بالضبط الحركات التي تجري بعيدًا عنها.
• وقياس الانزلاق على الأوامر المملوءة فقط يجعل التنفيذ السلبي يبدو مجانيًا؛ والفارق يعيد الصفقات المفقودة إلى الحساب.
• وسعر القرار يجب تسجيله حين يُتخذ القرار، وإلا زالت كلفة التأخير من القياس.

داخل Senzoukria

لا يحسب التطبيق فارق التنفيذ. ومكوّناته يمكن جمعها يدويًا: فدفتر التداول يسجّل دخول كل صفقة وخروجها، وزرّ «Review in Replay» يعيد فتح صفقة في مساحة عمل Replay، حيث يُقرأ السعر لحظةَ القرار والمسار بعده.

وتكاليف الصفقات في لوحة الاختبار التاريخي تطبّق انزلاقًا بالـ tick ضد كل دخول ورسمَ رحلة ذهاب وعودة، وهذا يغطّي جزءَي كلفة التنفيذ والرسوم من الفارق للاستراتيجيات المختبَرة؛ والملاء المحدودة المفقودة هي الجزء الذي على المتداول تتبّعه منفصلًا.