جهة صفقة الخيارات (عند الطلب، عند العرض، منتصف)

قاعدة العرض

معظم تقارير صفقات الخيارات تحتوي سعرًا وحجمًا ووقتًا ومنصّة، لا أي طرف عبر السبريد. وأدوات التدفق تستنتجه من العرض: فمشترٍ يدفع الطلب هو المعتدي في طبعة عند الطلب، وبائعٌ يضرب العرض في طبعة عند العرض.

والطبعات فوق الطلب أو تحت العرض تُعامَل عادةً كأقرب جهة إليها. وطبعةٌ داخل السبريد قد تكون سعرًا متفاوَضًا عليه أو تحسينَ سعر أو ساقًا من أمر مركَّب، والعرض وحده لا يستطيع القول من بدأها.

مثال محسوب

عقدٌ مقتبس 1.20 عرضًا و1.30 طلبًا. فالطبعات عند 1.30 و1.32 تُوسَم شراءً، وعند 1.20 بيعًا، وعند 1.25 منتصفًا.

ولو كان العرض تحرّك إلى 1.25 × 1.35 قبل طبعة الـ 1.30 بقليل، كانت التسمية الصحيحة لتلك الطبعة منتصفًا لا شراءً: فمقارنة طبعة بعرضٍ مأخوذ في لحظة أخرى تستطيع تغيير تصنيفها.

لماذا تضلّ التسميات

• توقيت العرض: فالعرض يجب أن يكون الساري عند طابع الصفقة الزمني. وعرضٌ مأخوذ بعد ثوانٍ تقريب.
• والأوامر المركَّبة: فأرجل سبريد مسعَّرةٌ حُزمةً غالبًا وتستطيع الطبع عند الأعراض المنفردة أو خارجها، فتُنتج شراءً على رجل وبيعًا على الأخرى يعبّران معًا عن رأي واحد.
• والاتجاه استنتاجٌ ثانٍ: فشراء خيار بيع هبوطي، وبيعه صعودي، فيجب ضمّ تسمية الجهة إلى نوع الخيار قبل قراءة الاتجاه.
• والفتح أو الإغلاق مجهول: فشراءٌ عند الطلب قد يغلق مركزًا قصيرًا لا يفتح طويلًا.

داخل Senzoukria

Option Flow يسِم كل طبعة BUY أو SELL أو MID أو يتركها بلا جهة. وعلى مسارَي Alpaca وTradier، يقارن التطبيق سعر الطبعة بأحدث عرض وطلب محصَّلين حين يَسبُر، لا العرض في لحظة كل صفقة، وهو حدٌّ مذكور في مصدره؛ وعلى مسار Tradier تُستنتَج جهةٌ واحدة لكل عقد في كل سَبرة.

وعلى مسار Databento تأتي الجهة من حقل المعتدي في سجل OPRA. وعرضٌ غائب أو متقاطع يترك الجهة مجهولة. والطبعات بلا جهة تُستثنى من مجاميع تدفق الشراء / البيع، التي تذكر العلاوة المستثناة، ومن مقياسي صافي العلاوة وضغط التحوّط، بدلًا من قسمها بين الجهتين.