Lado de la operación de opciones (en el ask, en el bid, al medio)

La regla de la cotización

La mayoría de los informes de operaciones de opciones contiene un precio, un tamaño, una hora y una plataforma, pero no qué parte cruzó el spread. Las herramientas de flujo lo infieren de la cotización: un comprador que paga la oferta es el agresor de una operación en el ask, y un vendedor que golpea la demanda lo es de una en el bid. Las operaciones por encima del ask o por debajo del bid se tratan normalmente como su lado más cercano. Una operación dentro del spread puede ser un precio negociado, una mejora de precio o la pata de una orden compleja, y la cotización por sí sola no puede decir quién la inició.

Ejemplo resuelto

Un contrato se cotiza 1,20 al bid y 1,30 al ask. Las operaciones en 1,30 y en 1,32 se etiquetan como compras, la de 1,20 como venta, y la de 1,25 como al medio. Si la cotización se hubiera movido a 1,25 por 1,35 justo antes de la operación de 1,30, la etiqueta correcta para esa operación sería al medio y no compra: comparar una operación con una cotización tomada en otro momento puede cambiar su clasificación.

Por qué engañan las etiquetas

• Momento de la cotización: la cotización debe ser la vigente en la marca de tiempo de la operación. Una tomada segundos después es una aproximación.
• Órdenes complejas: las patas de un spread se valoran a menudo como paquete y pueden imprimirse en o fuera de sus cotizaciones individuales, produciendo una compra en una pata y una venta en otra que juntas expresan una sola visión.
• La dirección es una segunda inferencia: comprar una put es bajista y vender una put es alcista, así que la etiqueta de lado debe combinarse con el tipo de opción antes de leer la dirección.
• Si abre o cierra es desconocido: una compra en el ask puede cerrar una posición corta en lugar de abrir una larga.

En Senzoukria

Option Flow etiqueta cada operación como BUY, SELL, MID o la deja sin lado. En las vías de Alpaca y de Tradier, la aplicación compara el precio de la operación con el último bid y ask obtenidos al sondear, no con la cotización del instante de cada operación, una limitación declarada en su código; en la vía de Tradier se infiere un lado por contrato en cada sondeo. En la vía de Databento, el lado viene del campo de agresor del registro de OPRA. Una cotización ausente o cruzada deja el lado desconocido. Las operaciones sin lado se excluyen de los totales de flujo Buy / Sell, que indican la prima excluida, y de las medidas de prima neta y de presión de cobertura, en lugar de repartirse entre los dos lados.