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De un vistazo
- IV rank
- (IV ahora − IV mínima) / (IV máxima − IV mínima) × 100
- IV percentil
- % de días del periodo con IV por debajo de la IV actual
- Periodo habitual
- Un año (unos 252 días de negociación)
Dos fórmulas
Las dos medidas expresan dónde está la volatilidad implícita actual respecto a su propia historia, para que una lectura del 20 % pueda juzgarse alta o baja en ese subyacente. El IV rank usa solo los extremos del periodo: vale 0 en el mínimo y 100 en el máximo. El IV percentil usa toda la distribución: cuenta cuántas observaciones estuvieron por debajo del nivel de hoy. Ninguna usa la volatilidad realizada; ambas comparan la volatilidad implícita consigo misma.
Ejemplo resuelto
En el último año, la volatilidad implícita a 30 días de un índice fue del 12 % al 36 %, con el máximo procedente de una caída breve, y estuvo por debajo del 20 % en 190 de 252 días. Con la volatilidad implícita en el 20 % hoy, IV rank = (20 − 12)/(36 − 12) = 33 %, mientras que IV percentil = 190/252 = 75 %. El rank sugiere que la volatilidad es baja, el percentil que es más alta que en tres días de cada cuatro. El único repunte al 36 % explica la diferencia.
| Medida | Cálculo | Resultado |
|---|---|---|
| IV rank | (20 − 12) / (36 − 12) | 33 % |
| IV percentil | 190 / 252 días por debajo del 20 % | 75 % |
Elecciones que cambian la respuesta
- Qué volatilidad implícita: la at the money de un vencimiento fijo, una interpolación a plazo constante, o un índice como el VIX.
- Longitud del periodo: un año que incluya una crisis da un rank bajo durante meses después.
- Muestreo: cierres diarios frente a observaciones intradía.
- Un rank o un percentil alto dice que la volatilidad implícita es alta respecto a su pasado, no que vaya a caer; la volatilidad alta tiende a persistir un tiempo.
En Senzoukria
Senzoukria no calcula IV rank ni IV percentil, porque no guarda un año de historial de volatilidad implícita. El historial del skew de 25 delta de su página de volatilidad clasifica el valor actual solo frente a los puntos registrados en la sesión en curso, al menos seis, y advierte de que eso es la sesión y no un percentil histórico. Esa distinción es deliberada: un percentil sobre una docena de puntos intradía no es comparable con uno sobre un año.
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Preguntas frecuentes
- ¿Cuál es mejor, el IV rank o el IV percentil?
- El percentil es más robusto frente a repuntes aislados porque usa todas las observaciones; el rank es más simple y reacciona al rango. Leer los dos, con el periodo declarado, evita los casos engañosos.
- ¿Un IV rank alto significa que las opciones están caras?
- No. Significa que la volatilidad implícita está alta respecto a su propio rango reciente. Que las opciones estén caras depende de la volatilidad que se realice de verdad, que el rank no conoce.