Z-score
Un z-score expresa un valor como un número de desviaciones típicas respecto a la media de una ventana de referencia; en trading convierte el precio, el delta o el volumen en una lectura sin unidades que dice hasta qué punto la barra actual es inusual comparada con las recientes.
Senzoukria · Glosario · Actualizado en septiembre de 2026
Fórmula
z = (x − μ) / σ, donde μ es la media y σ la desviación típica de las últimas N observaciones. Un z-score de 2 significa que el valor está dos desviaciones típicas por encima de la media de la ventana; −1 significa una desviación típica por debajo. El número no tiene unidades, y ahí está la gracia: un z-score de 2 en el delta del MNQ y un z-score de 2 en el volumen del 6E describen el mismo grado de alejamiento respecto a su propio comportamiento reciente.
- Senzoukria usa la desviación típica poblacional (división por N), la misma convención que sus Bandas de Bollinger, de modo que los tres indicadores de z-score y las bandas concuerdan entre sí.
- Cuando σ es cero la ventana es plana y z queda indefinido. El indicador informa de un valor ausente, nunca de 0, porque 0 afirmaría que la barra es exactamente la media.
- Antes de disponer de N barras no hay referencia, y la salida está ausente durante ese calentamiento.
Tres sujetos, un mismo método
La versión de volumen excluye a propósito la barra actual de su referencia. Si no, una sola barra muy grande inflaría su propia σ y reduciría su propio z-score. El precio y el delta mantienen la barra actual en la ventana, igual que la convención de Bollinger. La ventana por defecto es de 20 barras en los tres, y ninguno se reinicia en el límite de sesión.
| Indicador | Sujeto | Ventana de referencia |
|---|---|---|
| Price Z-Score | Cierre de la barra | Últimas N barras, incluida la actual |
| Delta Z-Score | Delta de la barra (volumen al ask − volumen al bid) | Últimas N barras, incluida la actual |
| Volume Z-Score | Volumen de la barra | Las N barras estrictamente anteriores a la actual |
Cómo leerlo
- Z-score de precio lejos de cero: el cierre está estirado respecto a su propia media reciente. Que ese estiramiento tienda a revertir depende del régimen, y por eso la guía de Hurst lo combina con un filtro de régimen.
- Z-score de delta: una barra cuyo desequilibrio de agresores es inusual para la cinta reciente. Señala una barra anómala, no una dirección para la siguiente.
- Z-score de volumen: participación fuera de línea con las barras anteriores. Combínalo con el lugar donde se imprimió el volumen en el footprint antes de interpretarlo.
- Umbrales como 2 o 3 son convenciones heredadas de la distribución normal; las distribuciones de retornos y de volumen tienen colas más pesadas, así que los z-scores extremos aparecen más a menudo de lo que sugiere el manual.
En Senzoukria
El catálogo lista Price Z-Score (grupo Momentum), Delta Z-Score (grupo Delta) y Volume Z-Score (grupo Cinta y flujo), cada uno dibujado en un panel aparte con un parámetro de período. La superposición Hurst MR (señales) usa internamente un z-score de precio: sus ajustes de ventana Z y de K de entrada (σ) definen la ventana y el número de desviaciones típicas a partir del cual se marca una entrada candidata. La plantilla de Python «Reversión a la media bajo régimen (HMM + Hurst)» del editor de scripts usa el z-score para decidir cuándo entrar y hacia qué precio.
Errores frecuentes
- Comparar un z-score de una ventana de 20 barras con otro de 200 como si midieran lo mismo.
- Suponer simetría: un −2 en el delta tras una larga racha de ventas no es la imagen especular de un +2 tras un tramo tranquilo.
- Leer como cero un valor ausente durante el calentamiento o en una ventana plana.
- Usar un umbral de z-score como regla completa sin declarar la salida, la invalidación y los costes.
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Preguntas frecuentes
- ¿Qué desviación típica usa el z-score, poblacional o muestral?
- Los tres indicadores de z-score usan la forma poblacional, dividiendo por N. Es la misma elección que las Bandas de Bollinger del catálogo y coincide con la convención habitual en gráficos. El indicador Realized Vol usa en cambio la forma muestral, porque esa es la convención de la volatilidad histórica; la diferencia está documentada indicador por indicador.
- ¿Por qué el z-score de volumen excluye la barra actual?
- Para que una barra inusual se mida contra barras que no la incluían. Si la barra actual formara parte de su propia referencia, un pico grande elevaría la media y la desviación típica de la ventana y se ocultaría en parte a sí mismo. El precio y el delta sí incluyen la barra actual para mantener la coherencia con las bandas estilo Bollinger.
- ¿Un z-score de 2 es una señal?
- Es una medida de que el valor actual está a dos desviaciones típicas de su media reciente. Convertirlo en señal exige una hipótesis sobre lo que suele venir después, una prueba sobre datos con costes y una comprobación en un período posterior que no haya participado en la elección del umbral.