Z-score
Uno z-score esprime un valore come numero di deviazioni standard di distanza dalla media di una finestra di riferimento; nel trading trasforma prezzo, delta o volume in una lettura senza unità che dice quanto è insolita la barra corrente rispetto a quelle recenti.
Senzoukria · Glossario · Aggiornato a settembre 2026
Formula
z = (x − μ) / σ, dove μ è la media e σ la deviazione standard delle ultime N osservazioni. Uno z-score di 2 significa che il valore sta due deviazioni standard sopra la media della finestra; −1 significa una deviazione standard sotto. Il numero non ha unità, ed è proprio questo il punto: uno z-score di 2 sul delta di MNQ e uno z-score di 2 sul volume di 6E descrivono lo stesso grado di scostamento dal rispettivo comportamento recente.
- Senzoukria usa la deviazione standard di popolazione (divisione per N), la stessa convenzione delle sue Bande di Bollinger, così i tre indicatori di z-score e le bande restano coerenti tra loro.
- Quando σ è zero la finestra è piatta e z è indefinito. L'indicatore riporta un valore mancante, mai 0, perché 0 affermerebbe che la barra è esattamente nella media.
- Prima che esistano N barre non c'è riferimento, e durante quel riscaldamento l'output è mancante.
Tre soggetti, un solo metodo
La versione sul volume esclude di proposito la barra corrente dal proprio riferimento. Altrimenti una sola barra molto grande gonfierebbe il proprio σ e ridurrebbe il proprio z-score. Prezzo e delta tengono la barra corrente nella finestra, in linea con la convenzione di Bollinger. La finestra predefinita è di 20 barre per tutti e tre, e nessuno si azzera al confine della sessione.
| Indicatore | Soggetto | Finestra di riferimento |
|---|---|---|
| Price Z-Score | Chiusura della barra | Ultime N barre, inclusa quella corrente |
| Delta Z-Score | Delta di barra (volume ask − volume bid) | Ultime N barre, inclusa quella corrente |
| Volume Z-Score | Volume di barra | Le N barre strettamente precedenti a quella corrente |
Come leggerlo
- Z-score del prezzo lontano da zero: la chiusura è tirata rispetto alla propria media recente. Se quello scostamento tenda a rientrare dipende dal regime, ed è per questo che la guida su Hurst lo abbina a un filtro di regime.
- Z-score del delta: una barra il cui squilibrio di aggressori è insolito per il tape recente. Segnala una barra anomala, non una direzione per la prossima.
- Z-score del volume: una partecipazione fuori linea rispetto alle barre precedenti. Abbinalo a dove il volume si è stampato nel footprint prima di interpretarlo.
- Soglie come 2 o 3 sono convenzioni ereditate dalla distribuzione normale; le distribuzioni di rendimenti e volumi hanno code più pesanti, quindi gli z-score estremi capitano più spesso di quanto suggerisca il manuale.
In Senzoukria
Il catalogo elenca Price Z-Score (gruppo Momentum), Delta Z-Score (gruppo Delta) e Volume Z-Score (gruppo Tape e flusso), ciascuno disegnato in un pannello separato con un parametro Periodo. L'overlay Hurst MR (segnali) usa internamente uno z-score del prezzo: le impostazioni Z lookback ed Entry K (σ) definiscono la finestra e il numero di deviazioni standard al quale un ingresso candidato viene marcato. Il template Python Ritorno alla media sotto regime (HMM + Hurst), nell'editor degli script, usa lo z-score per decidere quando entrare e verso quale prezzo.
Errori frequenti
- Confrontare uno z-score su finestra di 20 barre con uno su 200 barre come se misurassero la stessa cosa.
- Presumere simmetria: un −2 sul delta dopo una lunga sequenza di vendite non è l'immagine speculare di un +2 dopo un tratto tranquillo.
- Leggere come zero un valore mancante durante il riscaldamento o su una finestra piatta.
- Usare una soglia di z-score come regola completa senza dichiarare uscita, invalidazione e costi.
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Domande frequenti
- Lo z-score usa la deviazione standard di popolazione o quella campionaria?
- I tre indicatori di z-score usano la forma di popolazione, dividendo per N. È la stessa scelta delle Bande di Bollinger del catalogo e corrisponde alla convenzione grafica più diffusa. L'indicatore Realized Vol usa invece la forma campionaria, perché quella è la convenzione della volatilità storica; la differenza è documentata indicatore per indicatore.
- Perché lo z-score del volume esclude la barra corrente?
- Perché una barra insolita venga misurata contro barre che non la includevano. Se la barra corrente facesse parte del proprio riferimento, un picco ampio alzerebbe media e deviazione standard della finestra e si nasconderebbe in parte da solo. Prezzo e delta includono la barra corrente per restare coerenti con le bande in stile Bollinger.
- Uno z-score di 2 è un segnale?
- È la misura del fatto che il valore corrente dista due deviazioni standard dalla sua media recente. Trasformarlo in un segnale richiede un'ipotesi su ciò che tende a seguire, un test sui dati con i costi e una verifica su un periodo successivo che non ha avuto alcun ruolo nella scelta della soglia.