Z-score
Un z-score exprime une valeur en nombre d'écarts types par rapport à la moyenne d'une fenêtre de référence ; en trading, il transforme le prix, le delta ou le volume en une lecture sans unité qui dit à quel point la barre courante est inhabituelle face aux barres récentes.
Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026
Formule
z = (x − μ) / σ, où μ est la moyenne et σ l'écart type des N dernières observations. Un z-score de 2 signifie que la valeur se situe à deux écarts types au-dessus de la moyenne de la fenêtre ; −1 signifie un écart type en dessous. Le nombre n'a pas d'unité, et c'est tout l'intérêt : un z-score de 2 sur le delta du MNQ et un z-score de 2 sur le volume du 6E décrivent le même degré d'écart à leur propre comportement récent.
- Senzoukria utilise l'écart type de population (division par N), la même convention que ses bandes de Bollinger, pour que les trois indicateurs de z-score et les bandes soient cohérents entre eux.
- Quand σ vaut zéro, la fenêtre est plate et z est indéfini. L'indicateur signale une valeur manquante, jamais 0, car 0 affirmerait que la barre est exactement dans la moyenne.
- Tant que N barres ne sont pas disponibles, il n'y a pas de référence, et la sortie reste manquante pendant cette chauffe.
Trois sujets, une seule méthode
La version volume exclut volontairement la barre courante de sa référence. Une barre très grosse gonflerait sinon son propre σ et rétrécirait son propre z-score. Le prix et le delta gardent la barre courante dans la fenêtre, conformément à la convention de Bollinger. La fenêtre par défaut est de 20 barres pour les trois, et aucun ne se remet à zéro à la frontière de séance.
| Indicateur | Sujet | Fenêtre de référence |
|---|---|---|
| Price Z-Score | Clôture de la barre | Les N dernières barres, barre courante incluse |
| Delta Z-Score | Delta de la barre (volume à l'ask − volume au bid) | Les N dernières barres, barre courante incluse |
| Volume Z-Score | Volume de la barre | Les N barres strictement antérieures à la barre courante |
Comment le lire
- Z-score de prix loin de zéro : la clôture est étirée par rapport à sa propre moyenne récente. Que cet étirement tende à se résorber dépend du régime, raison pour laquelle le guide Hurst l'associe à un filtre de régime.
- Z-score de delta : une barre dont le déséquilibre d'agresseurs est inhabituel pour le tape récent. Il signale une barre anormale, pas une direction pour la suivante.
- Z-score de volume : une participation hors ligne par rapport aux barres précédentes. Combinez-le avec l'endroit où le volume s'est imprimé dans le footprint avant de l'interpréter.
- Des seuils comme 2 ou 3 sont des conventions héritées de la loi normale ; les distributions de rendements et de volumes ont des queues plus épaisses, donc les z-scores extrêmes surviennent plus souvent que le manuel ne le laisse penser.
Dans Senzoukria
Le catalogue liste Price Z-Score (groupe Momentum), Delta Z-Score (groupe Delta) et Volume Z-Score (groupe Tape et flux), chacun tracé dans un panneau séparé avec un paramètre Période. L'overlay Hurst MR (signaux) utilise un z-score de prix en interne : ses réglages Z lookback et Entry K (σ) définissent la fenêtre et le nombre d'écarts types à partir duquel une entrée candidate est marquée. Le modèle Python Retour à la moyenne sous régime (HMM + Hurst), dans l'éditeur de scripts, emploie le z-score pour décider quand entrer et vers quel prix.
Erreurs fréquentes
- Comparer un z-score issu d'une fenêtre de 20 barres avec un autre issu d'une fenêtre de 200 comme s'ils mesuraient la même chose.
- Supposer la symétrie : un −2 sur le delta après une longue série de ventes n'est pas l'image miroir d'un +2 après une phase calme.
- Lire une valeur manquante pendant la chauffe ou sur une fenêtre plate comme un zéro.
- Utiliser un seuil de z-score comme règle complète, sans énoncer la sortie, l'invalidation et les coûts.
Voir aussi
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Questions fréquentes
- Quel écart type le z-score utilise-t-il, celui de population ou d'échantillon ?
- Les trois indicateurs de z-score utilisent la forme de population, avec une division par N. C'est le même choix que les bandes de Bollinger du catalogue et il correspond à la convention graphique courante. L'indicateur Realized Vol utilise en revanche la forme d'échantillon, parce que c'est la convention de la volatilité historique ; la différence est documentée indicateur par indicateur.
- Pourquoi le z-score de volume exclut-il la barre courante ?
- Pour qu'une barre inhabituelle soit mesurée face à des barres qui ne la contenaient pas. Si la barre courante faisait partie de sa propre référence, un pic important relèverait la moyenne et l'écart type de la fenêtre et se masquerait en partie lui-même. Le prix et le delta incluent la barre courante pour rester cohérents avec les bandes de type Bollinger.
- Un z-score de 2 est-il un signal ?
- C'est une mesure : la valeur courante se situe à deux écarts types de sa moyenne récente. En faire un signal demande une hypothèse sur ce qui tend à suivre, un test sur données avec coûts, et un contrôle sur une période ultérieure qui n'a joué aucun rôle dans le choix du seuil.