In questa pagina
In sintesi
- Alla lettera o sopra
- Iniziata dal compratore (BUY)
- Al denaro o sotto
- Iniziata dal venditore (SELL)
- Fra denaro e lettera
- Media: lato non deducibile dalle quotazioni
La regola della quotazione
La maggior parte delle segnalazioni di operazioni in opzioni contiene un prezzo, una dimensione, un'ora e una sede, ma non quale parte abbia attraversato lo spread. Gli strumenti di flusso lo deducono dalla quotazione: un compratore che paga la lettera è l'aggressore in una stampa alla lettera, un venditore che colpisce il denaro in una stampa al denaro. Le stampe sopra la lettera o sotto il denaro si trattano di solito come il lato più vicino. Una stampa dentro lo spread può essere un prezzo negoziato, un miglioramento di prezzo o una gamba di un ordine complesso, e la sola quotazione non può dire chi l'abbia iniziata.
Esempio svolto
Un contratto è quotato 1,20 in denaro e 1,30 in lettera. Le stampe a 1,30 e 1,32 sono etichettate acquisti, quella a 1,20 una vendita, quella a 1,25 media. Se la quotazione si fosse mossa a 1,25 per 1,35 appena prima della stampa a 1,30, l'etichetta corretta per quella stampa sarebbe media, non acquisto: confrontare una stampa con una quotazione presa in un altro momento può cambiarne la classificazione.
| Prezzo della stampa | Etichetta | Lettura |
|---|---|---|
| 1,32 | Acquisto | Sopra la lettera: il compratore ha pagato di più |
| 1,30 | Acquisto | Alla lettera |
| 1,25 | Media | Dentro lo spread: non attribuibile |
| 1,20 | Vendita | Al denaro |
Perché le etichette ingannano
- Ora della quotazione: la quotazione deve essere quella in vigore alla marcatura temporale dell'operazione. Una quotazione presa secondi dopo è un'approssimazione.
- Ordini complessi: le gambe di uno spread sono spesso prezzate come pacchetto e possono stamparsi alle quotazioni individuali o fuori da esse, producendo un acquisto su una gamba e una vendita sull'altra che insieme esprimono una sola visione.
- La direzione è una seconda deduzione: comprare una put è ribassista, venderla è rialzista, quindi l'etichetta di lato va combinata con il tipo di opzione prima di leggere la direzione.
- Apertura o chiusura è ignota: un acquisto alla lettera può chiudere una posizione venduta invece di aprire una comprata.
In Senzoukria
Option Flow etichetta ogni stampa BUY, SELL, MID o la lascia senza lato. Sulle vie Alpaca e Tradier, l'app confronta il prezzo della stampa con l'ultimo denaro e l'ultima lettera ottenuti quando sonda, non con la quotazione nell'istante di ogni operazione, un limite dichiarato nel suo codice; sulla via Tradier, si deduce un lato per contratto a ogni sondaggio. Sulla via Databento il lato viene dal campo dell'aggressore del record OPRA. Una quotazione mancante o incrociata lascia il lato ignoto. Le stampe senza lato sono escluse dai totali del flusso Acquisti / Vendite, che dichiarano il premio escluso, e dalle misure di premio netto e di pressione di copertura, invece di essere divise fra i due lati.
Correlati
Nella stessa sezione
Questa pagina in altre lingue
Domande frequenti
- Un'operazione alla lettera significa che qualcuno è rialzista?
- Solo per le call, e solo come prima lettura. Un acquisto alla lettera su una put è ribassista; un acquisto alla lettera può anche chiudere una posizione venduta o essere una gamba di uno spread la cui direzione complessiva differisce. Il lato è un dato fra diversi.
- Perché due servizi di flusso etichettano la stessa operazione in modo differente?
- Possono usare fotografie delle quotazioni differenti, regole differenti per le stampe dentro lo spread e gestioni differenti delle operazioni su ordini complessi. La segnalazione dell'operazione sottostante è la stessa; il lato è la deduzione di ogni fornitore.